貴金属バスケット指数に連動するパッシブETFで、金・銀・プラチナ・パラジウムの現物を一定の比率で保有します。デリバティブ契約を使わず、実物の貴金属を直接信託で保管します。

単一の貴金属に集中せず、貴金属市場全体に分散して投資したい投資家に適しています。

アバディーン(abrdn)が2010年に設定した、パッシブ(指数連動)運用のETFです。

金・銀・プラチナ・パラジウムの4種類の貴金属現物を所定の比率で信託に保管し、指数のパフォーマンスに連動します。デリバティブ契約を使用しないため、カウンターパーティーの信用リスクなしに貴金属価格の変動を直接反映します。

• デリバティブ契約を使わない実物保有方式
• 4種類の貴金属に分散したバスケット構成

運用資産(AUM)は$2.4B規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.60%です。

金と銀の比重が相対的に高く、プラチナとパラジウムは産業用需要の特性も反映されます。単一貴金属のETFと比べて分散効果はありますが、収益率は貴金属全体の価格動向によって決まります。

貴金属価格はドルの強弱や実質金利の方向に敏感に反応してきました。地政学的な不確実性やインフレ懸念が高まる局面では、相対的に強い動きを見せる傾向があります。

インフレヘッジや安全資産への需要が高まる時期には貴金属ETF全般に資金流入が増え、ドル安局面でも貴金属資産への関心が高まる傾向がみられます。

4種類の貴金属に分散して投資できる点が強みで、単一貴金属の価格が急変した際には相対的な緩衝効果が期待できます。

表に掲載されているDBPは貴金属バスケット構成のETFで、類似の実物保有方式をとります。一方、DBBは産業用の非鉄金属に投資するため性格が異なります。TMETとEVMTは金属テーマのアクティブ型・新興国型ETFで、経費水準やポートフォリオ構成に違いがあります。単一の貴金属に集中したい場合は、金単独のETFであるIAUやSGOL、銀単独のSLVも比較対象になります。

GLTRへ投資する前に確認すべきポイントです。貴金属への分散投資が最大の強みですが、分配金がなく、価格変動性や為替の影響を事前に十分確認する必要があります。

貴金属価格は実質金利、ドル指数、産業需要から複合的な影響を受けるため、短期的な変動が大きくなることがあります。特にプラチナとパラジウムは、自動車産業の需要など貴金属以外の要因も価格に反映されます。

貴金属全般に分散投資したい投資家にとって、実物保有方式のバスケット型ETFは適した選択です。単一の貴金属に集中したい場合は個別の貴金属ETFを、コスト削減が優先なら経費水準を比較して確認しましょう。