ダウ・ジョーンズ工業株価平均を構成する大型優良株に、同じ比率で投資するパッシブ型ETFです。時価総額ではなく均等加重方式で、構成銘柄に満遍なく分散します。

ダウの優良株に、特定銘柄への偏りなく均等に投資したい投資家に適しています。

ファースト・トラストが運用する、パッシブ(指数連動)型の運用方式のETFです。

ダウ・ジョーンズ工業株価平均の構成銘柄に、時価総額の代わりに同じ比率を割り当てて投資し、定期的に比率を再調整します。時価総額加重のダウとは異なり、大型銘柄への偏りを抑えて構成銘柄に満遍なくエクスポージャーを持てますが、構成銘柄数が限られる構造です。

• ダウ構成銘柄を均等加重
• 特定銘柄への偏りを緩和

運用資産残高は$323.2M規模で、総経費率は年0.50%です。

時価総額加重のダウや幅広い市場に連動するETFと比べると、均等加重と構成銘柄の集中度が主な比較ポイントです。

ダウ構成銘柄は米国の大型優良株全体の流れに沿って動き、均等加重は大型銘柄への偏りを抑えるため、時価総額加重とはパフォーマンスがやや異なる傾向を示します。少数の大型株が市場をけん引する局面では、均等加重は相対的に低調となる可能性があります。

ダウの均等加重は、大型優良株への選好や分散ニーズに応じて資金の流出入が分かれ、少数銘柄への偏りへの懸念が高まる局面では、均等加重商品へ資金が移ることもあります。市場をけん引する銘柄の構図によって成績が変わる点にも注意が必要です。

均等加重による分散が強みであり、銘柄数の制限、主導株の不振、市場リスクが考慮すべき点です。

超大型株100銘柄へのエクスポージャーを求めるなら、直接の代替としてOEFなどがあり、米国市場全体に投資したい場合はITOTのような商品も比較対象です。さらに別の幅広い市場へのエクスポージャーを望むなら、SCHBのような商品もあわせて検討できます。表に示されたOEF・ITOT・SCHBの3商品は、それぞれ超大型株や幅広い市場指数に連動しており、銘柄数と加重方式に違いがあります。このETFは、ダウ構成銘柄の均等加重が差別化のポイントです。

EDOWに投資する前に確認すべきポイントです。均等加重による分散は魅力ですが、銘柄数の制限、主導株の不振、市場リスクは事前の確認が必要です。時価総額加重や幅広い市場の商品との比較もあわせて行うことをおすすめします。

少数の大型株が市場をけん引する局面での相対的な不振と銘柄数の制限が、成績を左右する主な要因であり、限られた構成銘柄で構成されるため、幅広い指数より分散の幅が狭くなります。市場の下落局面では、優良株であっても損失が発生する可能性があります。

ダウの優良株に均等に投資したい投資家に適した候補です。超大型株や幅広い市場に投資するならOEF・ITOTのような商品を、ダウの均等加重に投資したいなら本商品を、あわせて比較して選ぶことが望ましいでしょう。