特定の指数に連動せず、運用チームが米国の中型グロース株を直接選別するアクティブETFです。企業単位のファンダメンタルズ分析で、利益成長の余地が大きい銘柄を比較的少数に絞って組み入れます。

大型株中心のコア資産に加え、中型グロース株の成長性をアクティブ運用による銘柄選別で補いたい長期投資家に適しています。

アメリカン・センチュリーが運用する、アクティブ(積極運用)方式のETFです。

米国の中型株の中から、売上と利益の成長可能性が高いと判断した企業を、運用チームがファンダメンタルズ分析で厳選して組み入れます。非分散型の集中ポートフォリオのため、個別銘柄の判断が運用成績に大きく反映されます。改編後は、持続可能な開発目標の基準が選別条件から外れました。

• 指数連動ではなく、運用チームの判断を中心とした中型グロース株の選別
• 比較的少数の銘柄に集中する非分散型の構造
• インサイトETFシリーズへの編入に伴う報酬の引き下げ

運用資産残高(AUM)は$102.2M規模で、総経費率(Expense Ratio)は年0.39%です。

改編に伴い運用報酬は引き下げられましたが、アクティブ商品であるため、パッシブ型の中型株ETFと比べると依然として高めです。規模が小さいため、売買スプレッドも確認が必要です。

中型グロース株は利下げ期待などの金利見通しの変化に敏感で、リターンの変動幅が大きい傾向があります。このファンドは集中ポートフォリオのため、テクノロジー、一般消費財、ヘルスケアの比率が高いときには、それらのセクターの動向が成績を大きく左右します。

商品名と上場取引所が変わる改編の直後であるため、資金フローについてはまだ判断しにくい状況です。規模は小型の水準で、大型の中型株ETFと比べて出来高が少なく、資金流出入による変化も大きくなりやすいです。

運用チームの銘柄選別力と引き下げられた報酬が強みであり、集中ポートフォリオ、小さな規模、グロース株特有の変動性が弱みです。

表で比較できる同種ETFのデータは限られています。同じ米国の中型グロース株を低コストのパッシブ運用で組み入れたい場合は、IWPのようなラッセル中型グロース指数連動の商品や、VOTのような中型グロースETFが代替になります。グロースとバリューを組み合わせた中型株全体へのエクスポージャーが必要なら、IJHのようなコア中型株ETFもあわせて比較する価値があります。

アメリカン・センチュリー・ミッドキャップ・グロース・インサイトETFに投資する前に確認したいポイントです。改編直後の商品であるため、変更後の運用基準、コスト、取引環境を先に確認しておくことをおすすめします。

集中ポートフォリオとグロース株の特性から、金利の変化や一部銘柄の業績によって変動性が大きくなる可能性があります。運用規模が小さいため、取引コストや商品の存続可否にも継続的な注意が必要です。

運用チームによる銘柄選別で中型グロース株を組み入れたい投資家に適したサテライト資産です。コストを抑えたい場合は、パッシブ型の中型グロースETFと比較したうえで、投資比率を決めることをおすすめします。