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決算分析 위즈덤트리($WT) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 순이익 예상 상회, 매출은 소폭 미달
실적 한눈에
좋았던 점
순이익 4,920만 달러, 주당순이익 0.32달러로 예상 상회
자산 운용자산 1,710억 달러로 사상 최대, 분기 순유입 46억 달러
수익성 영업이익률 41.3%, 전년 동기보다 5.0포인트 확대
연초 이후 순유입은 136억 달러를 넘어 13% 연환산 유기적 성장률을 기록했습니다. 조정 기준 영업이익률은 43.1%로 전분기보다 0.5포인트 올라갔습니다. 매출총이익률도 83.0%로 직전 분기와 사실상 같은 수준을 지켰습니다.
아쉬운 점
매출 1억 7,937만 달러로 예상 1.81억 달러에 미달
수익률 0.42%로 전분기 0.43%에서 하락
비용 이자비용 전년 동기 대비 59.7% 증가
성과보수는 378만 달러로 전분기 596만 달러에서 줄었습니다. 유럽 상장지수펀드(ETF) 거래 수수료 감소와 겹쳐 수익률을 끌어내렸습니다. 영업비용은 전년 동기보다 31.6% 늘어난 점도 부담입니다.
회사는 뭐라고 했나
우리의 유기적 성장이 넓이와 일관성을 갖추고 유통 역량 확대와 꾸준한 운영 규율이 더해지면서, 상당한 영업 레버리지와 마진 확대가 나타나고 있습니다.
Jarrett Lilien, President and COO위즈덤트리는 투자 민주화, 공모와 사모 시장의 융합, 금융자산 토큰화라는 금융 서비스의 세 가지 큰 변화가 교차하는 지점에 자리한, 진정한 현대적 글로벌 자산운용사로 거듭나고 있습니다.
Jonathan Steinberg, CEO자렛 릴리엔(Jarrett Lilien) 사장 겸 최고운영책임자는 유기적 성장의 폭과 일관성이 영업 레버리지와 마진 확대로 이어진다고 설명했습니다. 조너선 스타인버그(Jonathan Steinberg) 최고경영자는 공모·사모 시장의 융합과 자산 토큰화가 만나는 지점에 회사가 서 있다고 밝혔습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
매출이 예상을 소폭 밑돌고 수익률이 전분기보다 낮아진 점이 이날 주가에 부담으로 작용했습니다.
어닝콜 핵심요약
위즈덤트리の決算説明会の要点をまとめました。
주가가 오르면 전환사채가 주식으로 바뀌면서 발행 주식 수가 늘어납니다. 기존 주주 한 주의 가치가 희석될 수 있다는 뜻입니다.
평균 주가를 21~24달러로 가정하면, 전환사채에서 생기는 추가 주식을 포함해 4분기 희석 주식 수가 1억 5,400만~1억 6,000만 주가 될 것으로 봅니다.
USTが악재と見る理由주가가 오르면 주식 수가 늘어 기존 주주 몫이 줄어서요
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Finally, we expect fourth quarter diluted shares to range from 154 million to 160 million shares, including incremental shares associated with our convertible notes, assuming an average stock price of $21 to $24 per share.
블록체인 기반(온체인) 사업은 아직 돈을 벌지 못하고 있습니다. 경영진도 이 사업에서 나오는 손실이 이익을 깎고 있다고 인정했습니다.
비용에 관해 덧붙이자면, 브라이언이 온체인 사업에서 2천만 달러대 중반의 영업손실을 내고 있다고 안내했습니다.
USTが악재と見る理由온체인 투자 손실이 이익을 깎고 있어서요
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The only other thing Okay again, about the cost, Wilma, what I would just say is, Bryan has given guidance that we are spending sort of the mid-20s from an operating loss standpoint.
회사가 스스로 정한 선택적 지출의 상한을 낮췄습니다. 같은 매출을 내도 남는 이익이 늘어날 수 있습니다.
기존 범위의 상단을 200만 달러 낮춰, 연간 가이던스를 8,300만~8,700만 달러로 조정합니다.
USTが호재と見る理由스스로 쓰는 돈의 상한을 낮춰서요
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We are updating our full-year guidance to range from $83 million to $87 million, reflecting a modest $2 million reduction to the high end of our previous range.
비상장 회사나 농지 같은 자산을 ETF에 일부 담는 상품을 준비하고 있습니다. 새 수익원이지만 구체적인 방식과 시점은 아직 나오지 않았습니다.
2027년에는 비상장(사모) 자산을 ETF 안에 담아, 투자자에게 더 넓은 분산과 새로운 초과 수익 기회를 제공할 계획입니다.
USTが중립と見る理由새 수익원이지만 아직 구체안이 없어서요
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In 2027, we expect to bring private market allocations into the ETF wrapper, providing investors with greater diversification and potentially new sources of outperformance.
免責事項： 本コンテンツは参考資料であり、投資勧誘ではありません。すべての投資の責任は投資家ご本人にあります。
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