실적분석 2026년 8월 19일

ノードソン($NDSN) 2026会計年度第3四半期決算分析 — 売上高・調整EPSが予想上回る・年間見通し引き上げで時間外急伸

決算成績表

売上高: 8.18億ドル (前年同期比 +10%、予想は7.79億ドル) ✅ 予想上回り

EPS(1株当たり利益): 調整後 $3.25 (予想 $3.05) ✅ 予想上回り

ガイダンス: 上方修正 — 年間売上高30.35億〜30.75億ドル、調整希薄化後EPS 11.80〜12.00ドル

株価反応: 時間外 +7.78% ($334.03) — 韓国時間 08-20 06:00 基準

好調だった点

調整EPSが予想上回る: 調整希薄化後3.25ドル(2026会計年度第3四半期)、予想 $3.05・前年調整後2.73ドルに対し +19%

先端技術が +31%: 先端技術ソリューション既存事業の売上高が電子塗布・試験検査需要で大きく伸びました

年間見通しの上方修正: 売上高30.35億〜30.75億ドル、調整EPS 11.80〜12.00ドルへ引き上げました

精密塗布・流体制御機器を製造するノードソンは3部門すべてで四半期売上高最高を記録し、償却前営業利益率は売上高の32%を維持しました。受注残が前年より35%増加し、第4四半期の外形成長を下支えしています。

期待に届かなかった点

少数株主持分評価損: 当四半期のGAAP利益にキャッシュを伴わない少数株主持分の評価損が反映されました

産業精密の伸び鈍化: 産業精密ソリューション既存事業の売上高は +3% に留まりました

電子需要への依存: 記録的成長の大部分が先端技術・電子需要に依存しており、減速はリスクとなります

GAAP希薄化後1株当たり利益2.73ドルは調整後の数値を下回り、一時的要因・無形資産償却の影響を区別する必要があります。医療・流体は契約製造の売却影響により報告売上高の増加率が既存事業より低く見えました。

会社側のコメント

最高経営責任者のズンダラム・ナガラジャンは、上半期の勢いが第3四半期にも続き直近の業績見通しの天井を上回ったこと、受注残・新規受注を根拠に年間売上高30億ドル突破の軌道に乗ったことを説明しました。市場はこの発言を年間見通し上方修正の信頼の裏付けと解釈しました。

市場の反応と今後のポイント

記録的売上高と調整後1株当たり利益が予想を上回り年間見通しまで引き上げられたことで、マーケット終了後の買いが優勢となりました。

第4四半期も受注残・新規受注が売上高につながるか確認します

先端技術(電子塗布・試験検査)の成長継続を見ます

年間調整後1株当たり利益11.80〜12.00ドルレンジの達成進捗を点検します