コーヒレント($COHR) 2026会計年度第4四半期決算分析 ― 調整後利益・売上高が予想上回るも、時間外取引で軟調

決算の成績表

売上高: 20.46億ドル (前年同期比 +33.8%、予想 19.81億ドル) ✅ Beat

EPS(1株当たり利益): 調整後 $1.74 (予想 $1.62) ✅ Beat

ガイダンス: 新規提示 ― 次四半期売上高 22〜24億ドル、調整後EPS $1.85〜$2.05

株価反応: 時間外 -4.03% ($341.32) ― 韓国時間 08-13 06:00 基準

好材料

売上・利益サプライズ: 調整後の1株当たり利益 $1.74、売上高 20.46億ドルと予想を上回る

マージン拡大: 調整後売上総利益率 40.2%、前年比 215bp上昇

データセンター急成長: データセンター・通信向け売上高 16.15億ドル、前年比約59%増

オプトエレクトロニクス(フォトニクス)専業企業として、人工知能データセンターの光接続への移行が業績を押し上げました。会社帰属純利益も調整後ベースで3.51億ドルと前年同期比で大幅に増加し、会計年度全体でも過去最高の売上高とマージン拡大を記録しました。

懸念材料

時間外取引での反落: 好決算にもかかわらず、発表前の急騰分を取り戻す売り物がでる

産業部門不振: 産業向け売上高 4.31億ドル、前年同期・直前四半期比いずれも減少

設備投資負担: 需要対応のための生産能力拡充で資本配分への圧迫が継続

成長エンジンがデータセンター・通信に偏っているため、産業部門の回復が遅れればポートフォリオの均衡が弱まる可能性があります。売却予定の資産に係る減損損失など一時的費用もGAAPベースの利益変動要因として残っています。

会社のコメント

経営陣は、人工知能データセンターにおける銅配線から光接続への移行の流れの中で、当社のフォトニクス技術と製造規模が複数年にわたる成長機会を捉えるうえで有利であると強調しました。最高財務責任者は、営業執行によりマージンが意味ある水準まで拡大し、需要加速に合わせて生産能力拡充への資本配分を優先すると述べました。