실적분석 2026년 8월 19일

Analisis Kinerja Kuartal III Tahun Fiskal 2026 Nordson ($NDSN) — Pendapatan & EPS Terdistorsi Melampaui Ekspektasi, Prospek Tahunan Ditingkatkan, Sentimen Positif di Luar Jam Perdagangan

Lembar Skor Kinerja

Pendapatan: 818 juta dolar AS (+10% secara year-on-year, ekspektasi 779 juta dolar AS) ✅ Melampaui Ekspektasi

EPS (Laba Per Saham): yang disesuaikan $3,25 (ekspektasi $3,05) ✅ Melampaui Ekspektasi

Panduan: Ditingkatkan — pendapatan tahunan 3,035–3,075 miliar dolar AS, EPS terdistorsi yang disesuaikan 11,80–12,00 dolar AS

Reaksi Harga Saham: +7,78% di luar jam perdagangan ($334,03) — berdasarkan pukul 06:00 Waktu Korea, 08-20

Hal-hal Positif

EPS yang Disesuaikan Melampaui Ekspektasi: EPS terdistorsi yang disesuaikan 3,25 dolar AS (kuartal III tahun fiskal 2026), +19% dibandingkan ekspektasi $3,05 serta penyesuaian tahun sebelumnya sebesar 2,73 dolar AS

Teknologi Maju +31%: Pendapatan bisnis inti Solusi Teknologi Maju meningkat signifikan berkat permintaan akan pelapisan elektronik serta pengujian dan inspeksi

Prospek Tahunan Ditingkatkan: Pendapatan dinaikkan menjadi 3,035–3,075 miliar dolar AS, EPS terdistorsi yang disesuaikan 11,80–12,00 dolar AS

Nordson, pembuat peralatan pelapisan presisi dan pengendalian fluida, mencetak rekor pendapatan kuartal di ketiganya segmen, dengan margin EBITDA dipertahankan di level 32% dari pendapatan. Portofolio pesanan naik 35% dibandingkan tahun sebelumnya, menopang prospek pertumbuhan kuartal IV. ## Hal-hal yang Kurang Optimal

Kerugian Penilaian Investasi Minoritas: Laba berdasarkan prinsip akuntansi umum pada kuartal ini mencakup kerugian investasi minoritas tanpa dampak kas

Pelambatan Pertumbuhan Presisi Industri: Pendapatan bisnis inti Solusi Presisi Industri hanya tumbuh +3%

Ketergantungan pada Permintaan Elektronik: Poros besar pertumbuhan yang mencetak rekor berasal dari permintaan Teknologi Maju dan elektronik, sehingga perlambatan menjadi sebuah risiko

EPS terdistorsi berdasarkan prinsip akuntansi umum sebesar 2,73 dolar AS tercatat lebih rendah dari angka yang disesuaikan, sehingga diperlukan pemisahan faktor amortisasi aset tidak berwujud dan item-item nonrecurring. Segmen Medis dan Fluida, karena dampak divestasi manufaktur kontraknya, terlihat mencatat tingkat pertumbuhan pendapatan yang lebih rendah dibandingkan bisnis inti. ## Apa yang Dikatakan Perusahaan

Setelah rekor pendapatan dan laba per saham yang disesuaikan melampaui ekspektasi, serta prospek tahunan yang turut dinaikkan, minat beli mengalir deras setelah penutupan bursa. - Memastikan apakah portofolio pesanan dan pesanan baru berlanjut menjadi pendapatan pada kuartal IV

Mengamati apakah tren pertumbuhan Teknologi Maju (pelapisan elektronik serta pengujian dan inspeksi) dapat terjaga

Meninjau kemajuan pencapaian rentang laba per saham tahunan yang disesuaikan sebesar 11,80–12,00 dolar AS