실적분석 2026년 8월 18일

Analisis Kinerja Yellowtone Connection ($ELWT) Kuartal 2 2026 — Pendapatan Meleset dari Estimasi, Lonjakan Unit Kontrak, Rebound di Sesi Reguler

Kartu Hasil Kinerja

Pendapatan: USD 2,9 juta (-46% secara tahunan, estimasi USD 4,73 juta) ❌ Meleset

EPS (Laba per Saham): Rugi per saham berdasarkan prinsip akuntansi umum sebesar USD 0,47 (rugi USD 0,17 di periode yang sama tahun sebelumnya) — konsensus terlalu tipis sehingga tidak dapat dinilai terhadap estimasi

Panduan: Tidak diberikan — tidak ada proyeksi kuantitatif atas pendapatan maupun EPS. Hanya disampaikan target unit kontrak melampaui 50.000 pada akhir tahun

Reaksi Harga Saham: +4,31% di sesi reguler (USD 8,66) — per 05:00 KST, 18 Agustus

P sisi Positif

Lonjakan Unit Kontrak: 42.687 unit, +33% secara tahunan, +16% secara kuartalan

Ekspansi Unit yang Ditagih & Aktif: Unit yang ditagih +163%, unit aktif +94% (dibanding periode yang sama tahun sebelumnya)

Kontrak Portof Besar: Kontrak dengan 2 REIT pada bulan Juli, mencakup 14 kompleks dan lebih dari 4.100 unit

Perusahaan ini adalah penyedia layanan terkelola yang memasang dan mengoperasikan internet berkecepatan tinggi serta Wi-Fi kompleks untuk segmen hunian apartemen, mahasiswa, dan lansia. Perusahaan menjadikan unit kontrak sebagai indikator kunci kinerja masa depan, dengan target menembus 50.000 unit pada akhir tahun. ## P sisi Negatif

Pendapatan Turun 46%: USD 2,9 juta, juga meleset dari estimasi USD 4,73 juta

Pelebaran Rugi: Rugi bersih USD 3,13 juta, EBITDA yang disesuaikan juga defisit USD 3,02 juta

Ketersediaan Kas & Ekuitas: Kas USD 1,2 juta, ekuitas pemegang saham berbalik menjadi defisit

Struktur bisnis yang membuat pendapatan konstruksi berfluktuasi setiap kuartal membuat kinerja satu periode sangat bergantung pada jadwal pemasangan. Biaya meningkat seiring investasi untuk pertumbuhan, sehingga kunci utamanya adalah apakah efisiensi di paruh kedua tahun ini benar-benar tercermin pada angka-angka. ## Apa Kata Perusahaan

Manajemen menjelaskan penurunan pendapatan sebagai persoalan penjadwalan, di mana pekerjaan instalasi jaringan berskala besar terkonsentrasi di paruh kedua tahun. Perusahaan menyampaikan target unit kontrak akhir tahun, dan pasar terlihat menimbang visibilitas tersebut lebih berat dibandingkan dengan melesetnya kinerja satu periode. ## Reaksi Pasar dan Hal-hal yang Perlu Dicermati ke Depan

Pendapatan dan kerugian periode ini mengecewakan, namun ekspansi unit kontrak serta yang ditagih beserta prospek dimulainya kembali pekerjaan konstruksi di paruh kedua tahun tampak menjadi dorongan alami bagi kenaikan harga saham. - Apakah pendapatan konstruksi di paruh kedua tahun benar-benar rebound

Apakah peningkatan unit yang ditagih berlanjut menjadi pendapatan layanan berulang

Kecepatan konsumsi kas dan kemungkinanperlunya penggalangan dana tambahan