EPS Y/Y TTM
전년 대비 EPS 성장률
📊 EPS Y/Y TTM이란?
EPS Y/Y TTM은 "Year over Year, Trailing Twelve Months"의 약자로, 최근 12개월 EPS가 전년 동기 대비 얼마나 증가했는지를 나타내는 지표입니다. 과거 평균이 아닌 가장 최신 실적을 반영하므로, 현재 기업의 수익성 변화를 즉시 파악할 수 있습니다.
EPS Y/Y TTM = ((최근 12개월 EPS - 전년 동기 12개월 EPS) / 전년 동기 12개월 EPS) × 100
예: 올해 TTM EPS $5, 작년 TTM EPS $4 → 25% 증가
🔍 왜 TTM(최근 12개월)을 쓸까?
12개월 합산이므로 4분기 모두 포함 → 분기별 편차 상쇄
예: 소매업은 4분기(연말) 매출 집중, TTM은 이를 평준화
💡 단일 분기보다 안정적인 지표
과거 3/5년 평균이 아닌 최근 1년 실적
급격한 사업 변화(신제품 출시, 시장 변화)를 빠르게 포착
💡 분기 실적 발표 때마다 업데이트됨
전년 동기와 비교하므로 계절적 요인 제거
예: 2024년 Q1~Q4 vs 2023년 Q1~Q4
💡 Y/Y(Year over Year) 비교가 핵심
📊 성장률 해석 방법
폭발적 실적 개선. 신제품 히트, 시장 점유율 급증
투자 신호: 성장 모멘텀 강함. 단, 밸류에이션 고려 필요
💡 예시: 엔비디아(AI 붐), 테슬라(전기차 성장기)
안정적인 실적 증가. 사업이 순항 중
투자 적합: 성장과 안정성의 균형이 좋은 종목
💡 예시: 애플, 마이크로소프트, 아마존
성숙 단계 또는 경기 민감. 배당주로 적합
투자 판단: 배당수익률과 밸류에이션 함께 고려
💡 예시: 코카콜라, P&G, 존슨앤드존슨
실적 악화. 경쟁 심화, 수요 감소, 비용 증가
투자 주의: 일시적 하락인지, 구조적 문제인지 판단 필요
🚨 턴어라운드 계획 없으면 회피 권장
💡 과거 성장률(3/5Y) vs 현재 성장률(Y/Y TTM) 비교
예: Y/Y TTM 40%, 5년 평균 20% → 최근 성장 가속화
강한 매수 신호: 모멘텀 전환점. 신제품, 시장 확대 등
💡 주가 상승 여력 큼
예: Y/Y TTM 20%, 5년 평균 18% → 꾸준한 성장 유지
안정적: 예측 가능성 높음. 장기 투자 적합
💡 변동성 낮은 우량주
예: Y/Y TTM 5%, 5년 평균 20% → 성장세 꺾임
주의 신호: 시장 포화, 경쟁 심화. 밸류에이션 재평가 필요
⚠️ 고밸류에이션 종목은 위험
예: Y/Y TTM -15%, 5년 평균 +20% → 급격한 수익성 하락
위험 신호: 일시적 이슈인지 구조적 문제인지 분석 필수
🚨 턴어라운드 확신 없으면 투자 회피
🎯 실전 투자 활용법
실적 시즌마다 Y/Y TTM 업데이트 → 최신 성장세 파악
Y/Y TTM이 급증하면 주가 상승 모멘텀 강함
Y/Y TTM > 30% + 매출 Y/Y TTM > 20% → 진짜 성장주
과거 성장률보다 현재 성장률이 높은 종목 우선 선택
과거 마이너스 → 최근 플러스 전환 → 회복 신호
Y/Y TTM이 +로 돌아서면 주가 반등 가능성
⚠️ 주의사항
- 기저효과(Base Effect): 작년 실적이 매우 낮았다면 Y/Y 성장률이 과장될 수 있음
- 일회성 이익: 자산 매각, 소송 배상금 등으로 EPS가 일시적으로 급증했다면 지속 가능성 낮음
- 주식 환매 효과: EPS = 순이익 / 주식 수. 자사주 매입으로 주식 수가 줄면 EPS는 증가하지만 실질 성장 아님
- 매출도 함께 확인: EPS만 증가하고 매출이 정체면 비용 절감 효과일 뿐. 장기 성장 어려움
🎯 투자 체크리스트
✓ Y/Y TTM 성장률이 플러스인가?
✓ 과거 3/5년 성장률보다 높거나 비슷한가? (모멘텀 유지)
✓ 매출 Y/Y TTM도 함께 증가하고 있는가?
✓ 일회성 이익이 아닌 영업이익 증가인가?
✓ 분기별로 꾸준히 증가 추세인가? (일관성 확인)