이 종목 사도 되나요? MARA (마라 홀딩스), 이 종목 사도 되나요? — 8월 넷째 주 (38호)
＄MARA 마라 홀딩스판정 비중 축소중소형주
비중 축소오미주 AI 비트코인이 2026년 신고가를 새로 쓰는 동안 MARA 주가는 분기 -25.
30초 요약
1"비트코인이 오르면 채굴주는 두 배로 오른다"는 기대가 정면으로 깨진 자리입니다.
2매출총이익률 -75.6%는 자산 평가손실을 빼고도 채굴 사업 자체가 현금을 태우고 있다는 뜻이고, 주가가 오를 때마다 회사는 신주를 찍어 돈을 마련합니다.
3오늘 절반을 팔고, 나머지는 10.90~11.79달러 반등에서 나눠 정리합니다.
시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널
사야 한다 vs 사면 안 된다
🤭
사야 한다
비트코인이 올해 새 고점을 뚫었는데 마라톤디지털 주가는 1년 고점보다 54.5% 낮은 자리에 머물러 있으니, 늦게 따라올 자리가 남았다고 봅니다.
🤔
사면 안 된다
비트코인이 최고가를 찍는 동안 이 주식은 한 주에 5.2%, 한 달에 9.7%, 석 달에 25.8% 빠졌습니다. 오를 때 두 배로 오르는 종목이 정작 오를 이유가 생겼을 때 못 오른다면, 늦은 게 아니라 값이 다시 매겨지는 중입니다.
🤭
사야 한다
34억 달러 적자와 마이너스 75.6%라는 손실률은 보유한 비트코인을 싼값으로 다시 계산해 적어둔 탓이 큽니다. 비트코인이 오르면 그 숫자는 반대로 돌아섭니다.
🤔
사면 안 된다
그 계산이 틀렸습니다. 마이너스 75.6%는 채굴해서 번 돈보다 채굴에 들어간 전기값과 원가가 더 크다는 뜻이고, 비트코인 평가손실은 그 아래 줄에 따로 잡힙니다. 평가손실을 전부 빼도 본업이 현금을 까먹습니다.
🤭
사야 한다
그래도 주식의 29.2%가 주가 하락에 돈을 건 물량입니다. 비트코인이 튀면 이들이 급히 되사면서 주가를 밀어 올립니다.
🤔
사면 안 된다
그 물량은 이틀 거래량이면 다 정리됩니다. 쥐어짜일 물량이 아니라, 사정을 아는 쪽이 깔아둔 물량으로 읽는 편이 맞습니다.
🤭
사야 한다
기술적으로는 20일 평균선을 이미 되찾았고, 증권사 목표가는 18달러로 지금보다 69% 높습니다.
🤔
사면 안 된다
50일선도 200일선도 아래고 흐름 지표는 여전히 내려가는 중입니다. 사야 한다님이 목표로 부른 11.79달러가 바로 그 50일선, 곧 위에서 누르는 벽입니다.
🤭
사야 한다
기관이 73.5%를 들고 있고 자금도 들어오는 중입니다. 아는 돈이 사 모으고 있다는 신호입니다.
🤔
사면 안 된다
회사는 오를 때마다 새 주식을 찍어 현금을 만듭니다. 오르면 내 몫이 줄고 내리면 그대로 다 맞는 구조입니다. 유동비율 0.89, 주당 현금 1.13달러에 순빚 21억 달러입니다.
🤭
사야 한다
그렇다면 작게 들고 10달러 아래에서 자르면 되는 일입니다. 6% 위험으로 큰 상승을 노리는 셈입니다.
🤔
사면 안 된다
이 종목은 하루에 1달러 넘게 움직입니다. 10달러 밑 손절선은 하루치 흔들림 안에 있어서, 계획대로 6%만 잃고 끝나지 않습니다.
🤭
사야 한다
비트코인 상승을 잡고 싶은 마음은 그대로입니다.
🤔
사면 안 된다
그러면 비트코인을 직접 사시거나 현금을 버는 채굴회사로 가시는 편이 낫습니다.
매매 가이드
Sell 매도
사는 가격$11.50 (반등 시 매도 시작가)
물러나는 선$9.00 (단, 하루 변동폭이 1달러라 딱딱한 손절 대신 종가 기준 판단)이 밑이면 정리
목표 가격$9.00
보유 기간 1~3개월
비중 남기더라도 투자금의 1% 이하 (100만 원이면 1만 원 이하)
사야 한다는 쪽
요점
1비트코인이 2026년 신고가를 뚫었고, 미국 규제 윤곽이 잡히면서 채굴주에 붙던 규제 할인이 줄고 있습니다.
2국채 매입 계획으로 금리 부담이 낮아져 현금을 태우는 고변동 종목에 돈이 다시 들어옵니다.
3증권사 목표가는 18달러, 투자의견은 매수이고 기관 지분이 73.5%로 여전히 두텁습니다.
주가 하락에 돈을 거는 세력(공매도)이 유통주식의 29.2%를 잡고 있어 짧고 거센 반등이 나올 수 있습니다. 커뮤니티 언급이 0건이라 개인 투자자 과열도 아직 없습니다.
사면 안 된다는 쪽
요점
1비트코인이 신고가를 쓰는 최고의 판에서 주가가 오히려 빠졌습니다.
2뒤늦게 따라가는 게 아니라 가치가 다시 매겨지는 중입니다.
3매출총이익률 -75.6%는 평가손실을 빼고 나온 숫자입니다.
주가는 50일선과 200일선, 일목구름 아래에 있고 모멘텀 지표도 내림세입니다. 분기 매출이 직전 분기 대비 26.7% 줄었고 주당순이익은 예상을 1060% 밑돌았습니다.
그래서, 사도 되나요?
요점
1팔되, 한 번에 던지지 말고 나눠 팝니다.
2오늘 절반을 시장가로 정리하고, 다음 3분의 1은 10.90~11.79달러 반등을 기다려 미리 매도 주문을 걸어둡니다.
3하루 종가가 10.51달러 아래로 마감하거나 회사가 새 신주·전환사채 발행을 발표하면 남은 전부를 팝니다.
공매도 비중이 29.2%라 급반등이 언제든 나올 수 있어 최저점에서 몰아 던지는 건 손해입니다. 비트코인에 걸고 싶은 돈이라면 현금을 버는 채굴 기업이나 비트코인 현물로 옮기는 편이 낫습니다.
핵심 데이터 한눈에
시가총액 / 기업가치
$41.2억 / $62.5억
빚이 현금보다 약 21억 달러 많습니다
주가순자산배수 / 주가매출배수
2.45배 / 5.13배
이익이 없는 회사치고 싸지 않습니다
매출총이익률 / 순이익률
-75.6% / -429.7%
캐면 캘수록 현금이 나갑니다
자기자본이익률 / 투하자본이익률
-107% / -95%
자본을 까먹는 구간입니다
최근 1년 매출 / 전년 대비 / 전분기 대비
$8.04억 / +0.7% / -26.7%
성장은 멈추고 분기는 급감했습니다
재무 안정성 (부채비율·유동비율·주당현금)
1.49 / 0.89 / $1.13
1년 안에 갚을 돈이 가진 돈보다 많습니다
공매도 비중 / 기관 지분
29.2% / 73.5%
반등도 급락도 모두 커집니다
변동성 (베타 / 하루 변동폭)
5.34 / 약 9.7%
시장이 1% 움직이면 5% 넘게 흔들립니다
증권사 목표가 / 투자의견
$18 / 매수
비트코인 회복을 전제로 한 숫자입니다
52주 위치
고점 -54.5%, 저점 +60%
위아래 어느 쪽으로도 기울지 않은 중간입니다
트리거·체크포인트
이러면 팔아야 합니다
하루 종가가 $10.51 아래면 — 남은 물량을 더 줄입니다.
거래량이 실린 채 $10.00이 깨지면 — 전부 팝니다.
회사가 새 신주 발행이나 전환사채를 발표하면 — 가격을 보지 않고 전부 팝니다.
비트코인이 신고가에서 되돌려 내려오기 시작하면 — 반등을 기다리지 말고 즉시 줄입니다.
다음 실적에서 매출총이익률이 여전히 마이너스면 — 남긴 1%도 정리합니다.
이러면 더 담아도 됩니다
한 주 마감 주가가 $11.79(50일선) 위로 올라서고 그 선이 위로 꺾이면 — 매도를 멈추고 지켜봅니다.
모멘텀 지표(MACD)가 상승 전환하면서 거래량이 함께 실리면 — 남긴 물량을 유지해도 됩니다.
다음 실적에서 매출총이익률이 플러스로 돌아서면 — 다시 담아도 됩니다.
신주 발행 대신 자사주 매입이나 부채 상환이 발표되면 — 비중을 조금 늘려도 됩니다.
유동비율이 1.0 위로 올라오고 주당 현금이 늘면 — 사다리식 진입을 다시 시작해도 됩니다.
면책조항: 본 콘텐츠는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.
오늘의 AI 픽 5종목, 무료로 전부 공개합니다숨기는 것 없이 — 지난 픽의 성적표(S&P500 대비)까지 그대로 보여드립니다