2026년 5월 12일 장전 브리핑
오늘 개장을 앞두고 선물 시장이 일제히 약세 흐름입니다. 나스닥 선물이 -0.65% 빠지고 있으며, 한국 시간 21:30 발표되는 4월 CPI가 시장 방향을 결정할 핵심 변수입니다. 이란 휴전 결렬과 유가 100달러 재진입이 헤드라인 인플레 우려를 키운 상황에서, 오늘 반드시 체크해야 할 포인트들을 정리해드리겠습니다.
전일 요약
현재 시장 분위기
장 시작 전 뉴스 모음
4월 CPI 미리보기 — 에너지 가격이 헤드라인 3.5% 위 유지
한국 시간 21:30 공개되는 4월 CPI 컨센서스는 헤드라인 +0.6% MoM·+3.7% YoY, 코어 +0.3% MoM·+2.7% YoY입니다. 이란 분쟁발 에너지 가격이 헤드라인을 끌어올리는 주범으로, 셸터·서비스로 인플레가 광범위하게 번지지 않았는지가 코어의 관건. 시나리오 기준 헤드라인 3.5% 이하면 S&P 500이 1.5~2.5% 반등, 3.9% 이상이면 -2~3.5%의 압박이 예상됩니다. 고밸류 나스닥·$NVDA 같은 종목의 변동성이 가장 크게 벌어질 자리입니다.
유가 4% 급등 — 트럼프, 이란의 휴전안 응답 '완전 거부'
트럼프 대통령이 이란의 휴전안 응답을 '완전히 받아들일 수 없다'며 거부하면서 브렌트유가 4% 급등해 104.75달러, WTI는 약 98.90달러까지 올라섰습니다. 트럼프는 휴전이 '생명유지장치 상태'라고 표현했고, 호르무즈 해협 봉쇄 가능성이 다시 부각됐습니다. 단기적으로 에너지 ETF($XLE·$USO)와 정유주에는 우호적이지만, 헤드라인 CPI를 끌어올리며 채권 금리와 빅테크 밸류에이션에 동시에 압박을 줄 수 있습니다.
5/14~15 트럼프-시진핑 정상회담 — 이란 전쟁이 무역 의제 가릴 가능성
트럼프 대통령의 5월 14~15일 베이징 방문이 이틀 앞으로 다가왔습니다. 의제는 무역·기술·희토류·대만·AI 등 광범위하지만, 이란 전쟁이 회담의 중심 의제가 되면서 관세·희토류 같은 핵심 통상 이슈는 진전 폭이 제한될 가능성이 큽니다. 희토류·반도체 공급망 관련 종목($MP·$AMAT)과 중국 ADR($BABA·$JD)이 단기 변동성에 노출됩니다.
Sea Limited Q1 어닝 임박 — 쇼피 마진 vs 모니 신용 성장의 갈림길
장 시작 전 발표 예정인 $SE의 컨센서스는 매출 64억 달러(+32% YoY)·EPS 0.77달러입니다. 핵심 관전 포인트는 쇼피의 GMV 25% 성장에도 EBITDA가 작년 수준에 머무는 마진 압박과, 모니 대출 잔액이 +80% YoY로 급증한 신용 리스크. 최근 4분기 연속 EPS 미스 이력이 있어 가이던스 톤에 따라 동남아 e커머스·핀테크 섹터 전반에 파급 가능.
Oklo Q1 어닝 — SMR 트레이드의 변곡점
한국 시간 새벽 05시 이후 발표되는 $OKLO의 컨센서스 EPS는 -0.19달러. 매출이 없는 단계라 EPS보다 **2025년 말 14억 달러 현금이 얼마나 빠르게 소진되는지**가 핵심입니다. 최근 NRC의 PDC 승인과 엔비디아 파트너십 모멘텀에 한 달 동안 30% 급등한 만큼, 가이던스 한 줄에 따라 $SMR·$NNE 등 SMR 섹터 전반의 분위기가 바뀔 수 있습니다.
JD닷컴 Q1 미리보기 — 푸드 딜리버리 적자 폭이 관건
장 시작 전 발표하는 $JD의 컨센서스는 매출 +3.2% YoY 재가속과 EBITDA 마진 회복입니다. 다만 푸드 딜리버리 손실이 Q4 2025 RMB 27억 원의 그늘로 남아 있어 마케팅비 압박이 EPS에 -58% YoY 영향을 줄 전망. 알리바바($BABA)·메이투안과의 마진 전쟁 속에서 '2026년 투자 축소' 가이던스 여부가 차이나 e커머스 전반 톤을 결정합니다.
오늘의 이벤트
ONON — 분기 매출 톱·바텀 라인 모두 컨센 상회. 2026 그로스 마진 가이던스를 64.5%로 상향, 조정 EBITDA 마진은 19.5~20%로 끌어올렸습니다. 운동화·러닝 모멘텀이 지속됨을 확인.
TME — 매출 79억 위안(+7.3% YoY), 음악 서비스 매출 +12.2% YoY. 비IFRS EPS는 ADS당 1.48위안. 구독 ARPU 흐름이 차이나 빅테크 전반의 톤을 가늠하는 척도.
OKLO — 컨센서스 EPS -0.19달러. 매출 없는 시점에서 핵심은 현금 잔고와 소진 페이스. NRC PDC 승인과 엔비디아 파트너십 모멘텀 위에 어닝 평균 목표가 92.38달러까지 올라온 상태로, 가이던스가 SMR 트레이드 전반의 분위기를 결정.
NXT — 태양광 트래커 수요와 IRA 정책 리스크가 동시에 반영되는 분기.매크로 일정
배당락
배당락(Ex-Dividend Date)이란 다음 거래일부터 해당 배당을 받을 권리가 사라지는 날입니다. 아래 종목들은 모두 5/13 (수) 배당락 종목이므로, 오늘 미국 정규장(한국 시간 22:30~익일 05:00) 안에 매수해야 다가오는 배당을 받을 수 있습니다.
주목 종목
XLK
USO
TLT오늘의 행동 가이드
면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며 투자 권유가 아닙니다. 모든 투자의 책임은 투자자 본인에게 있습니다.