6월 2일 미국증시는 다우(+0.45%)와 S&P 500(+0.13%)이 또 한 번 사상 최고치를 새로 쓰며 S&P 500이 처음으로 7,600선을 넘어섰습니다. 그러나 지수 표면과 달리 내부에서는 반도체가 폭등하고 소프트웨어가 급락하는 격렬한 로테이션이 벌어졌습니다. 마벨이 젠슨 황의 '차기 1조 달러 기업' 발언과 실적 호조에 32% 폭등했고 반도체 ETF는 5.8% 급등한 반면, 마이크로소프트·알파벳·팔란티어 등 소프트웨어주는 4~5%대 급락했습니다. 공포탐욕지수는 57로 탐욕 구간에 머물렀습니다.

시장 요약

다우와 S&P 500이 또다시 사상 최고치를 새로 쓰며 올해 들어 가장 긴 연속 상승 흐름을 이어갔습니다. 다우지수는 0.45% 오른 51,307.79, S&P 500은 0.13% 상승한 7,609.78로 사상 처음 7,600선 위에서 마감했고, 나스닥은 0.03% 강보합인 27,093.90에 마쳤습니다. 변동성 지수(VIX)는 1.93% 내린 15.74로 안정세를 보였고, 공포탐욕지수는 57로 '탐욕' 구간에 머물렀습니다. 다만 지수 표면의 차분함과 달리, 시장 내부에서는 반도체가 폭등하고 메가캡 소프트웨어가 급락하는 극심한 업종 로테이션이 벌어진 하루였습니다.

섹터 & 자산 동향

업종별로는 기술() +1.25%, 유틸리티() +1.86%, 소재() +1.18%, 산업재() +1.04%, 에너지() +1.15%가 상승을 주도한 반면, 통신서비스() -1.76%와 헬스케어() -0.97%는 약세를 보였습니다. 가장 두드러진 흐름은 반도체였습니다. 반도체 ETF()가 5.79% 폭등하며 시장 전체를 압도했는데, AI 데이터센터향 수요 기대가 칩 업종에 집중된 결과입니다.

유틸리티의 강세(+1.86%)와 우라늄 ETF() +5.70% 급등은 AI 데이터센터 전력 수요 테마가 여전히 살아 있음을 보여줍니다. 반면 채권은 큰 변동이 없어 20년물 국채 ETF()가 0.21%, 7~10년물()이 0.07% 오르는 데 그쳤습니다. 원자재에서는 국제유가()가 1.31% 올랐고 금()은 0.17% 강보합에 머물러, 위험자산 선호 속에 안전자산 수요는 제한적이었습니다.

주요 종목 동향

이날의 주인공은 단연 마벨()이었습니다. 분기 실적이 시장 기대를 웃돈 가운데 젠슨 황 엔비디아 CEO가 마벨을 "차기 1조 달러 기업"으로 지목하면서 32% 넘게 폭등했습니다. AI 커스텀 실리콘과 옵티컬 인터커넥트 수요가 핵심 동력으로 꼽혔습니다. 이어 코닝() +13.41%, 어플라이드 머티리얼즈() +6.96%, 시스코() +5.50%, 램리서치() +5.45%, KLA() +5.37%, 퀄컴() +5.17%, 텍사스 인스트루먼트() +5.09% 등 반도체 장비·칩 종목이 일제히 급등했습니다.

반대편에서는 소프트웨어와 AI 응용 종목이 무너졌습니다. 델()이 6.58% 급락한 것을 비롯해 쇼피파이() -5.75%, 팔란티어() -5.28%, 세일즈포스() -4.18%, 마이크로소프트() -4.17%가 큰 폭으로 밀렸습니다. 알파벳()도 3.86% 하락했는데, 800억 달러 규모의 사상 최대 주식 발행을 추진한다는 소식이 부담으로 작용했습니다(). 블룸버그는 이날 반도체주가 소프트웨어주를 사상 최대 폭으로 아웃퍼폼했다고 전했습니다(). 지수 차원의 기록 행진도 이어졌습니다().

주요 일정

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전문가 코멘트

> "소수의 AI 종목에 집중된 기록적 쏠림이 지수 강세를 이끌며, 까다로운 지정학·소비 환경이 가하는 부작용을 가려주고 있습니다."

> — 줄리언 이매뉴얼, 에버코어 ISI 선임 매니징 디렉터

> "AI에 투입되는 자본 가운데 상당 부분은 실제로는 아무런 수익도 내지 못할 것입니다."

> — 데이비드 솔로몬, 골드만삭스 CEO

기술적 신호 & 전망

기술적 지표에서도 이날의 로테이션이 그대로 확인됐습니다. 반도체가 RSI 과매수와 볼린저밴드 상단 돌파 신호를 독점한 반면, 급락한 알파벳·아마존·넷플릭스 등 메가캡 소프트웨어는 볼린저밴드 하단을 이탈하며 기술적 반등 후보군으로 이동했습니다. 과열된 칩과 눌린 소프트웨어 사이에서 다음 순환매의 방향을 가늠해 볼 시점입니다.