다우 -1.07%·S&P -1.24%·나스닥 -1.54%로 어제 신고가 직후 하루 만에 차익실현 모드로 전환된 하루였습니다. 30년물 수익률 2007년 이후 최고, VIX +7%, ARM -8.46%·MU -6.69%·AMD -5.69% 등 반도체 학살이 핵심이었고 에너지(XOM +3.36%·CVX +2.39%)와 애크먼이 신규 진입한 MSFT(+3.07%)만 살아남았습니다. 은 -8.57% 등 금속 전반이 인플레+달러 강세에 무너졌고, 다음 주 G-7이 글로벌 채권 매도세를 별도 논의합니다.

시장 요약

오늘 미국 증시는 어제 사상 첫 다우 5만·S&P 7,500 동반 돌파의 행복감을 단 하루 만에 되돌리는 하루였습니다. 다우는 -1.07%로 49,526에서 마감해 다시 5만 선 아래로 내려왔고, S&P500은 -1.24%로 7,408, 나스닥은 -1.54%로 26,225까지 빠져 세 지수가 동반 후퇴했습니다. 어제 시간외 +8%를 기록했던 어플라이드 머티리얼즈 어닝 호조가 정규장 개장과 함께 휘발되었고, 케빈 워시 신임 Fed 의장 공식 취임일에 30년물 국채 수익률이 2007년 이후 최고치를 찍는 한편 10년물 금리도 4.55%까지 9bp 점프하면서 빅테크와 금속·채권이 동시 매도 압력을 받았습니다. VIX는 +7.01%로 18.47까지 올랐고, 공포탐욕지수는 63 탐욕으로 어제(66) 대비 한 단계 내려왔습니다.

섹터 & 자산 동향

에너지 만 +2.36%로 유일하게 상승했습니다. 트럼프-시진핑 회담 후 중국의 미국산 원유 추가 매입 코멘트가 USO +3.66%·UNG +1.52%로 반영됐고, +3.36%· +2.39%가 다우의 추가 낙폭을 줄여줬습니다. 나머지 10개 섹터는 모두 하락했습니다. 유틸리티 -2.29%·소재 -2.65%·소비재 -1.80%·기술 -1.81%로 금리 민감주와 고밸류에이션 영역이 가장 크게 빠졌고, 금융 -0.37%·필수소비 -0.40%는 비교적 잘 버텼습니다. 소형주 -2.41%, 반도체 -3.92%로 위험 자산 전반에 매도가 쏠렸습니다.

채권 시장에서는 일제 매도가 나왔습니다. 가 -1.45%로 RSI 31.4(극단 과매도) 영역까지 빠졌고, 도 -0.77%로 RSI 31.06입니다. 할 만큼 30년물 수익률이 2007년 이후 최고치, 일본·유럽 장기물도 다년 고점을 갈아치웠습니다. 원자재는 정반대로 에너지와 금속이 갈렸습니다. 은 -8.57%로 주간 단위 가장 큰 하루 낙폭이었고, 우라늄 -4.90%·구리 -4.70%·플래티넘 -4.16%·금 -2.32%·리튬 -3.30%로 금속 전반이 무너졌습니다. 달러 강세 + 12월 Fed 인상 확률 45%까지 점프가 직접 원인입니다.

주요 종목 동향

반도체 학살이 하루의 핵심이었습니다. 이 -8.46%로 가장 크게 빠졌고, (코닝) -7.91%, (마이크론) -6.69%, -6.26%, -5.69%, -5.22%, -4.82%로 됐습니다. 중국 노출이 큰 -6.04%, 메가캡 모멘텀 종목 -4.75%도 동반 약세였습니다.

반대로 상승 명단의 1·2위는 에너지였습니다. +3.36%, +2.39%로 트럼프-시진핑 중국 원유 매입 코멘트 효과가 직접 반영됐습니다. 가장 주목할 만한 상승은 +3.07% — 가 빅테크 차익실현 와중에도 MSFT만 따로 띄웠습니다. 광고기술 +3.26%, ERP 빅테크 +3.23%, 사이버 보안 +2.44%· +1.94%도 견조했고, 어제 +13% 폭등한 는 +2.32% 추가 상승으로 마감했습니다. 시간외에서는 가 위성·우주 관련 종목에 시간외 매수세를 자극했습니다.

주요 일정

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전문가 코멘트

> "지금 우리에게 시장은 과매수 영역으로 깊이 들어와 있는 것으로 보입니다."

> — 브라이언 제이콥슨, Annex Wealth Management 수석 경제 전략가

> "지난 12번의 경기 침체 중 10번은 유가 급등이 선행했습니다. 이란발 유가 충격이 길어지면 Fed가 금리를 인하할 여지 자체가 사라집니다."

> — 댄 닐스, Niles Investment Management 창업자

> "이번 조정은 작년 4월부터 이어진 강세장 안의 '마지막 이닝'이라고 봅니다. 하지만 마지막 이닝이 가장 고통스러울 수 있다는 점은 분명히 인지해야 합니다."

> — 마이크 윌슨, 모건 스탠리 CIO 겸 수석 미국 주식 전략가

기술적 신호 & 전망

세 지수가 동반 후퇴하면서 빅테크 핵심 종목의 스토캐스틱·RSI 과열 시그널은 그대로 유지된 채 가격만 빠지는 비대칭 조정이 진행됐고, 동시에 채권 ETF 가 RSI 31의 극단 과매도까지 밀려나며 평균 회귀 후보군이 빠르게 채워졌습니다. 워시 의장의 첫 발언과 다음 주 G-7 채권 회의가 단기 방향을 가를 변수입니다.

면책조항: 본 리포트는 참고 자료이며, 투자 권유가 아닙니다.