미국 정부가 발행한 물가연동국채(TIPS)에 주로 투자하여 인플레이션 헤지 수단을 제공합니다. 단순 지수 추종이 아닌 디멘셔널의 액티브 운용을 통해 예상 기대 수익률이 높은 종목을 선별하여 포트폴리오를 구성합니다.

물가 상승으로 인한 현금 가치 하락을 방어하고 싶으며, 포트폴리오의 실질 구매력을 유지하고자 하는 장기 투자자에게 적합합니다.

디멘셔널(Dimensional)이 2021년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

다양한 만기의 TIPS를 대상으로 기간 프리미엄과 기대 인플레이션을 분석하여 비중을 조절합니다. 일반적으로 5년에서 20년 사이의 중장기 물가채를 선별 보유하며, 시장 상황에 맞춰 듀레이션을 유연하게 관리하여 인플레이션 방어 효과를 높입니다.

• 디멘셔널의 팩터 모델을 적용한 액티브 TIPS 운용
• 인플레이션 기대치 변화에 따른 능동적 포트폴리오 조정

운용자산(AUM)은 $1.1B(약 2조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.11%입니다.

패시브 TIPS ETF인 TIP 대비 낮은 보수 수준을 유지하면서도, 전문적인 액티브 운용을 통해 시장 대비 우수한 성과를 도모합니다.

인플레이션 수치의 변동과 연준의 금리 기조에 따라 수익률 변동성을 보이고 있으나, 실질 금리 상승 국면에서 물가 방어 수단으로서의 성과가 나타나고 있습니다.

물가 상승 압력이 지속되는 시기에 자산 방어 목적의 자금이 유입되고 있으며, 안정적인 인컴과 자산 가치 보존을 원하는 보수적 자금이 꾸준히 유입되는 흐름입니다.

인플레이션 국면에서 자산 가치를 지킬 수 있는 효율적인 도구이나, 시장 금리 급등 시에는 채권 가격 하락 위험이 존재합니다.

표에 보이는 TIP 은 시장의 표준인 패시브 TIPS ETF이며, VTIP 이나 STIP 은 단기 물가채에 집중하여 금리 민감도를 낮춘 대안입니다. 더 공격적인 인플레이션 방어를 원한다면 장기 물가채에 투자하는 LTPZ 도 검토해 볼 수 있으며, 보수 경쟁력을 중시한다면 SCHP 도 함께 비교할 만합니다.

DFIP는 물가 상승에 연동되는 특수한 채권 자산에 집중하는 전략을 가진 상품이므로, 투자를 결정하기 전 다음의 핵심 체크리스트를 통해 인플레이션 방어 효과와 실질 금리의 영향을 면밀히 확인하시기 바랍니다.

TIPS는 명목 금리보다 실질 금리에 더 민감하게 반응합니다. 인플레이션이 발생하더라도 실질 금리가 더 크게 오르면 채권 가격은 하락할 수 있음을 이해해야 합니다.

장기적으로 자산의 실질 구매력을 보호하고자 하는 투자자에게 우수한 선택지입니다. 낮은 비용으로 디멘셔널의 전문적인 채권 운용 전략을 누릴 수 있는 핵심 자산입니다.