미국을 제외한 선진국 시장의 기업에 투자하는 액티브 ETF입니다. 다수 종목을 폭넓게 보유하는 대신 운용진이 선별한 소수의 우량 기업에 비중을 집중하는 방식을 취하며, 성과 비교 기준으로 MSCI EAFE를 참고합니다.

미국 외 선진국 시장에 노출을 확대하면서 액티브 종목 선별 방식을 선호하는 투자자에게 적합합니다.

BNY 멜론이 운용하는 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

운용진이 기본적 분석을 바탕으로 미국 외 선진국의 우량 기업을 직접 선별해 소수 종목에 비중을 집중하는 액티브 전략을 따릅니다. 지수를 기계적으로 복제하지 않고 종목별 펀더멘털을 평가해 포트폴리오를 구성하므로, 성과는 운용진의 선별 역량에 크게 좌우됩니다.

• 미국 외 선진국 우량주에 대한 집중형 액티브 운용
• 지수 복제가 아닌 펀더멘털 기반 종목 선별

운용자산(AUM)은 $132.6M(약 1817억원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.65%입니다.

지수 추종형 인터내셔널 ETF 대비 운용보수가 다소 높은 편이며, 거래 유동성도 대형 패시브 ETF에 비해 제한적일 수 있습니다.

미국 외 선진국 증시의 흐름과 달러 대비 현지 통화 가치 변동에 함께 영향을 받으며, 집중형 포트폴리오 특성상 소수 종목의 성과가 전체 수익률에 미치는 영향이 상대적으로 큰 편입니다.

미국 집중에서 벗어나 지역 분산을 꾀하는 자금 수요가 인터내셔널 카테고리의 배경이 되며, 액티브 ETF에 대한 관심 확대도 자금 흐름의 한 축으로 작용합니다.

운용진의 종목 선별을 통한 차별화가 강점이며, 패시브 대비 높은 보수와 집중에 따른 변동성이 단점입니다.

표에 보이는 EFA·VEA·IEFA·VXUS 같은 ETF는 미국 외 선진국 또는 글로벌에 폭넓게 분산 투자하는 더 저보수의 패시브 코어로, 종목을 집중하지 않고 광범위하게 보유한다는 점에서 BKCI와 운용 방식이 구분됩니다. 같은 인터내셔널 카테고리에서 신흥국까지 노출을 확대하려면 IEMG, 전 세계를 한 번에 담으려면 ACWI도 함께 검토할 수 있습니다.

BKCI 투자 전 점검할 포인트입니다. 액티브 집중형 ETF인 만큼 운용 방식과 비용, 종목 집중도, 미국 외 통화 노출을 사전에 확인하고 패시브 코어 ETF와 비교해 보는 것이 좋습니다.

소수 종목에 대한 집중과 미국 외 통화의 환율 변동이 단기 변동성의 주된 요인입니다. 액티브 운용 특성상 운용진의 선별 결과에 따라 비교 기준 대비 성과가 벌어질 수 있습니다.

미국 외 선진국 시장에 액티브 종목 선별 방식으로 접근하려는 투자자에게 적합합니다. 비용과 폭넓은 분산을 우선한다면 VEA·IEFA 같은 패시브 코어를 함께 비교해 보는 것이 권장됩니다.