전체 포트폴리오의 대부분을 패시브 지수 추종에 할당하고, 나머지를 액티브로 운용하여 시장 초과 수익을 추구하는 하이브리드 전략을 사용합니다. 주로 미국 시장에 상장된 ADR을 통해 국제 시장에 노출됩니다.

낮은 보수로 국제 시장에 분산투자하면서도 액티브 운용의 수익 기회를 원하는 투자자에게 적합합니다.

엔베스트넷 (ActivePassive)이 2023년 출시한 액티브(적극 운용) 운용 방식의 ETF입니다.

지수 추종을 통해 시장 평균 수익을 확보하는 동시에, 하위 운용사들의 종목 선정을 통해 신흥국 및 선진국 시장에서 알파 수익을 추구합니다. ADR 위주의 투자로 유동성과 거래 편의성을 높였습니다.

• 패시브의 저비용과 액티브의 유연함 결합
• 미국 상장 ADR 중심의 포트폴리오 구성

운용자산(AUM)은 $1.0B(약 1조원) 규모이며, 총보수비율(Expense Ratio)은 연 0.45%입니다.

기본적으로 VXUS·VEA 와 같은 광범위 국제 ETF와 유사한 노출을 가지면서도 액티브 비중을 통해 차별화를 꾀합니다.

미국 외 선진국 및 신흥국 시장의 전반적인 성과와 밀접하게 연동되며, 인플레이션 둔화와 글로벌 경기 회복 기대감 속에서 완만한 우상향 추세를 나타내고 있습니다.

출시 이후 자산 규모가 꾸준히 성장하며 의미 있는 수준의 운용 자산을 형성했습니다. 하이브리드 전략에 대한 기관 및 개인의 관심이 반영된 결과입니다.

저렴한 보수로 액티브 전략을 누릴 수 있는 것이 강점이나, 순수 패시브 ETF보다는 보수가 높은 편입니다.

표에 제시된 VEA·IEFA·VXUS 는 순수 패시브 방식으로 운용되는 대표적인 국제 ETF로, 보수가 다소 낮은 수준입니다. 이 외에도 신흥국 비중이 없는 선진국 전용 EFA, 전 세계 주식 시장을 아우르는 VT 등을 함께 고려할 수 있습니다. 또한 유사한 ADR 기반 전략을 사용하는 ACWX 나 IXUS 도 좋은 비교 대상입니다.

APIE는 비용 효율적인 지수 투자와 수익 극대화를 노리는 액티브 전략 사이에서 균형을 찾는 투자자에게 흥미로운 선택지입니다. 투자 전 다음 포인트들을 확인하시기 바랍니다.

국제 시장 전반의 변동성과 액티브 운용역의 역량에 따라 성과가 결정됩니다. 특히 특정 국가나 섹터에 과도하게 편중될 위험이 있으므로, 정기적인 포트폴리오 리밸런싱 현황을 점검해야 합니다.

결론적으로 APIE는 저비용 국제 분산투자를 원하면서도 시장 대비 우수한 성과를 기대하는 투자자에게 적합한 하이브리드 솔루션입니다. 패시브의 안정성과 액티브의 유연함을 동시에 확보하고자 하는 전략적 포트폴리오에 추천됩니다.