5월 1주차 실적·경제지표 캘린더 — 주간 전망
4월 빅테크 어닝(GOOGL·MSFT·META·AMZN·AAPL)이 끝나며 1차 슈퍼위크가 마무리됐고, 이번 주는 그 후속전입니다. 5/4 버크셔 해서웨이(BRK-B)의 1분기 실적과 그렉 아벨 신임 CEO 첫 연차주총, 5/5 AMD(AMD)의 AI 데이터센터 매출 검증, 5/6 디즈니(DIS)·우버(UBER) 미디어·모빌리티, 5/7 맥도날드(MCD)·길리어드(GILD)의 컨센 점검까지 흐름이 짙습니다. 그리고 5/8 한 날에 4월 비농업 고용·실업률·CPI·근원 CPI가 동시 발표되며 4월 +10% 폭등의 골디락스 내러티브가 5월에도 유지될지 가장 큰 변곡점이 만들어집니다.
📋 이번 주 실적·경제지표 프리뷰
📅 1. 다음 주 이벤트 캘린더
실적 발표는 5/4~5/7에 분산돼 있고, 경제지표는 주중 ISM/JOLTs/ADP를 거쳐 5/8 한 날에 NFP·CPI·Core CPI가 한꺼번에 몰립니다. 5/4(월)는 미국 휴장 없이 정상 영업이며, 멕시코 코르스코 데 마이오 같은 글로벌 휴장도 미국시장에는 영향 없습니다.
| 5/4 (월) | 5/5 (화) | 5/6 (수) | 5/7 (목) | 5/8 (금) |
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 BRK-B 장전 PLTR 장후 VRTX 장후
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 AMD 장후 PFE 장전 DUK 장전── ⭐⭐ ISM 서비스업 PMI ⭐⭐ JOLTs (한국시간 23:00) |
 DIS 장전 UBER 장전 CVS 장전 ARM 장후── ⭐⭐ ADP 고용 (21:15) |
 MCD 장전 GILD 장후 MELI 장후 SHEL 장전── ⭐⭐ 신규실업수당 (21:30) |
 ENB 장전── ⭐⭐⭐ NFP·실업률 (21:30) ⭐⭐⭐ CPI·근원 CPI ⭐⭐ 미시간대 심리지수 (23:00) |
🔍 2. 실적 발표 프리뷰 — 라지캡 주요 종목
BRK-B 버크셔 해서웨이 — 5/4 장전 (시총 $1.0조)
BRK-B는 5/2(토) 1분기 실적과 함께 그렉 아벨(Greg Abel) 신임 CEO의 첫 연차주총을 진행했습니다. 정식 컨센서스 EPS는 $4.82(전년비 -7.8%), 매출 $95.1B(+6%) 수준이고, 핵심 관전 포인트는 (1) 보험·BNSF 철도·에너지 본업 영업이익, (2) 1분기 말 현금성 자산($3,250억 추정)의 활용 시그널, (3) 아벨 CEO의 향후 자본배분 톤입니다. 정규장 오픈은 5/4(월)이므로 토요일에 풀려나간 정보를 시장이 어떻게 가격에 반영하는지가 첫 시험대입니다.
AMD AMD — 5/5 장후 (시총 $588B)
AMD는 1분기 매출 컨센서스 $9.84B(+32% YoY)·EPS $1.30이 기대됩니다. 핵심은 (1) Instinct MI300/MI350 시리즈 데이터센터 매출이 $20억대를 유지했는지, (2) OpenAI와의 GPU 공급 파트너십 진행 상황, (3) PC·게임용 클라이언트 매출 회복 여부입니다. 4월 한 달 +25% 안팎으로 메모리 4총사와 함께 폭주했지만, RSI 70선 위 단기 과열 영역이라 가이던스가 컨센 상회하지 못하면 차익실현 매물이 가팔라질 위험이 있습니다.
DIS 디즈니 — 5/6 장전 (시총 $183B)
DIS는 회계 2분기 EPS 컨센서스 $1.49(+2.8% YoY) 기대치이지만, 직전 4분기는 모두 컨센 상회한 좋은 트랙 레코드를 보유합니다. 핵심은 (1) Disney+ 가입자 증가율과 가격 인상의 ARPU 효과, (2) 테마파크 영업이익(특히 미국·인터내셔널 분리), (3) 스튜디오 영화 라인업입니다. 4/29 발표한 분기 OpenAI Sora 라이선싱 협약은 이번 분기 실적 영향이 크지 않지만 가이던스 톤에서 콘텐츠 비용 구조가 어떻게 변할지가 후속 변수입니다.
UBER 우버 — 5/6 장전 (시총 $153B)
UBER는 GMV 성장률(전년비 +18% 안팎 예상)과 EBITDA 마진 개선이 핵심 변수입니다. 자율주행(Waymo·Tesla 로보택시) 경쟁 환경에서 우버의 플랫폼 의존도가 어떻게 가이던스에 반영될지가 이번 분기 가장 중요한 코멘트가 될 가능성이 큽니다. 4월 한 달 -10.79%로 차익실현 영역이라 컨센 부합 정도로는 추가 상승 동력이 부족할 수 있고, 가이던스 상향이 필요한 시점입니다.
MCD 맥도날드 — 5/7 장전 (시총 $204B)
MCD는 미국 동일점포 매출(SSS) 회복과 가치 메뉴($5 밀딜) 효과 측정이 핵심입니다. 1분기 SSS 컨센은 +1.2%, EPS $2.66 정도로 가이드되고 있고, 직전 4분기 일부 미스를 기록했던 점이 이번 분기 정상화 기대를 만들고 있습니다. 4/29~5/1 -2.4% 약세로 어닝 직전 차익실현이 진행된 상태인데, 컨센 상회 + 미국 트래픽 회복 가이던스가 동시에 나오면 반등 모멘텀이 형성될 수 있습니다.
📊 3. 경제지표 프리뷰
주중 매크로는 가볍지만 5/8 한 날에 모든 핵심 지표가 몰려 있습니다. 4월 데이터 한 묶음이 공개되며 4월 폭등의 펀더멘털 정당성을 검증합니다.
👷 비농업 고용(NFP)·실업률 — 5/8 (금) 한국시간 21:30 ⭐⭐⭐
4월 비농업 고용 컨센서스는 +13만~+15만 명, 실업률 4.3% 유지가 시장 베이스 시나리오입니다. 3월 NFP가 +17.8만(예상 +6만 대폭 상회)로 노동시장 강함이 재확인된 만큼, 이번에 +20만 안팎으로 다시 서프라이즈 나오면 임금 인플레이션 우려와 금리 인하 후퇴가 동시 부각될 수 있습니다. 반대로 +5만 이하로 큰 폭 미스 시 경기 둔화 신호로 채권 강세·달러 약세 흐름이 만들어집니다.
📈 CPI·근원 CPI — 5/8 (금) ⭐⭐⭐
4월 CPI YoY 컨센서스 3.2%(전월 3.3%), 근원 CPI YoY 2.5%(전월 2.6%)로 지속적인 디스인플레이션 흐름이 기본 시나리오입니다. 4월 한 달 ISM 가격 지수가 84.6으로 2022년 4월 이후 최고를 기록한 점은 우려 요인이고, 만약 근원 CPI YoY가 2.6% 또는 그 위로 다시 튀면 4/30 FOMC 동결 후 안도 랠리가 한 번에 되돌려질 수 있습니다.
🏭 ISM 서비스업 PMI·JOLTs·ADP — 5/5~5/6 ⭐⭐
5/5 ISM 서비스업(컨센 53.5)과 JOLTs 구인건수(예상 750만 건), 5/6 ADP 민간 고용 변화(예상 +12만)가 NFP 직전 분위기를 결정합니다. JOLTs는 노동수요의 선행지표 성격이 강해서, 700만 건 아래로 떨어지면 임금 인플레이션 우려가 빠르게 식을 수 있습니다.
📰 4. 지난주 실적 한줄 요약
지난주(4/27~5/1) 발표된 라지캡 실적의 핵심을 한 줄씩 정리합니다.
- AAPL 애플 (4/30 AMC): 매출 $111.2B(+17%)·EPS $2.01·iPhone +22%·서비스 사상 최고 $31B로 더블 비트, 시간외 +3% 갭 유지. 관련 어닝리뷰
- META 메타 (4/29 AMC): EPS·매출 비트했으나 자본지출 가이던스 $125~145B로 +$100억 상향 충격에 시간외 -8.55%. 전체 분석
- GOOGL 알파벳 (4/29 AMC): 클라우드 +63% 폭증으로 정규장 +9.97% 급등, 단일 거래일 시총 증가 역대 2위. 전체 분석
- MSFT 마이크로소프트 (4/29 AMC): 애저 매출 +40% 재가속, EPS $4.27 컨센 +$0.21 상회했지만 시간외 -3.93%. 전체 분석
- INTC 인텔 (4/23 AMC): EPS 29배 서프라이즈로 시간외 +19% 폭등, 4월 한 달 +97.34%로 S&P500 상승률 1위. 전체 분석
🎯 5. 이번 주 시장 체크포인트 (5/4~5/8)
- 5/4 토요일 발표 후 첫 정규장: BRK-B 토요일 발표 → 월요일 정규장 오픈 시 시장 반응. 그렉 아벨 첫 연차주총 톤이 가치주·금융 섹터 분위기를 결정.
- 5/5 AMD 시간외: 4월 메모리·반도체 +37~97% 폭주의 펀더멘털 정당성. AI 데이터센터 가이던스 상향 없으면 차익실현 가팔라질 가능성.
- 5/8 매크로 슈퍼위크 결정타: NFP·CPI·실업률·근원 CPI 동시 발표. 4월 폭등의 골디락스 내러티브가 5월에도 살아있을지 한 줄로 결판.
- 4월 +10% 폭등 후 첫 풀 영업일 주간: 차익실현 vs 추가 매수 사이 균형. 시장 폭(breadth)이 좁아지면 메가캡 일부에 자금이 빠지면서 변동성이 클 수 있음.