풀 트럭 얼라이언스($YMM) 2026년 2분기 실적 분석 — 매출·조정 주당순이익 예상 상회, 거래 서비스 고성장

＄YMM 풀 트럭 얼라이언스매출 BEATEPS BEAT-1.1%

실적 한눈에

매출

4.98억 달러

예상 31.29억 달러

주당순이익 (EPS)

$1.36

예상 $1.26

다음 분기 가이던스

미제시

신규 제시

발표 후 주가

-1.10%

-1.1% (BMO 당일 종가 기준)

30초 요약

1풀 트럭 얼라이언스($YMM)는 2026년 2분기 순매출 인민폐 33.82억 위안(약 4.98억 달러)으로 전년 동기 대비 4.4% 늘며 예상(31.29억 달러)을 웃돌았습니다.

2조정 희석 에이디에스당 주당순이익은 1.36위안(약 0.20달러)으로 예상(1.24달러)을 상회했습니다.

3거래 서비스 매출이 33.1% 늘어 믹스가 개선됐고, 3분기 매출 가이던스는 전년과 비슷한 수준으로 새로 제시됐습니다.

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좋았던 점

거래서비스 고성장

거래 서비스 매출 인민폐 17.66억 위안, 전년 동기 대비 +33.1%

영업이익 확대

영업이익 인민폐 14.86억 위안(+30.4%), 매출 원가 비중 하락

플랫폼 활성

이행 주문 6,850만 건(+12.7%), 화주 월평균 활성 이용자 357만 명(+12.8%)

중국 디지털 화물 중개업체인 풀 트럭 얼라이언스는 수수료형 거래 서비스가 전체 순매출의 절반을 넘기며 수익 구조를 바꿨습니다. 주문·이용자 증가가 외형보다 빠른 영업이익 성장을 뒷받침한 분기입니다.

아쉬운 점

3분기 매출 횡보

가이던스 중간값이 전년 동기와 거의 같아 성장 속도 둔화 신호

부가·중개 위축

부가서비스 매출 약 -24.9%, 화물중개 매출 약 -15.5%

부실대출비율 상승

2026년 6월 말 3.8%(2025년 말 2.9%), 대출 잔액은 축소

성장 엔진이 거래 서비스에 쏠린 만큼, 중개·부가 부문의 부진이 이어지면 믹스 개선 속도가 꺾일 수 있습니다. 신용 잔액은 줄었지만 부실비율이 올라 자산 질 모니터가 필요합니다.

회사는 뭐라고 했나

2분기에도 우리는 사용자 경험과 거래 효율을 높이는 데 집중했습니다.

피터 후이 장 창업자·회장 겸 최고경영자

거래 서비스 매출은 33.1% 늘어난 인민폐 17.7억 위안으로, 전체 순매출의 52.2%를 차지했습니다.

랑보 궈 사장

경영진은 화주·기사 보호를 넓혀 만족도와 전국 네트워크 효과를 강화했고, 주문 밀도와 기사 공급이 이행률을 사상 최고로 끌어올렸다고 설명했습니다. 3분기 매출은 전년과 비슷한 구간으로 제시됐지만, 거래 서비스 비중 확대와 분기 배당을 함께 강조하며 체력 중심의 메시지를 냈습니다.