실적분석 2026년 11월 5일

윈 리조트($WYNN) 2026년 3분기 실적 분석: 매출·주당순이익 예상 밑돌아 시간외 5.89% 하락

실적 한눈에

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좋았던 점

마카오 대중 테이블 승률

윈 팰리스 25.8%로 전년 22.6%를 웃돌았습니다

객실 수익

라스베이거스 객실당 매출(REVPAR)이 전년보다 3.2% 올랐습니다

주주 환원

분기 배당 0.25달러를 선언하고 자사주 5,810만 달러를 매입했습니다

마카오 두 카지노의 객실 점유율은 99%를 넘었고 라스베이거스도 평균 객실 단가가 3%대 상승했습니다. 윈 팰리스는 대중 테이블 승률이 전년 동기를 웃돌며 마카오 전체 수익을 지탱했습니다. 여기에 배당과 자사주 매입이 더해져 주주 환원 기조는 유지됐습니다.

아쉬운 점

매출 감소

16억 8,905만 달러로 전년 동기보다 7.9% 줄었습니다

라스베이거스 승률

테이블 승률 18.9%로 예상 범위 22~26%를 밑돌았습니다

순이익 급감

보통주 귀속 순이익이 1,730만 달러로 전년 8,830만 달러에서 80.4% 줄었습니다

라스베이거스는 카지노 매출이 23.6% 감소하며 부문 매출 하락을 이끌었습니다. 윈 마카오는 고액 고객(VIP) 회전액이 전년보다 53.9% 줄어 고액 수요 위축이 두드러졌습니다. 보스턴은 9월 시작된 파업 속에서도 영업을 이어갔지만 매출은 8.1% 감소했습니다.

회사는 뭐라고 했나

크레이그 빌링스(Craig Billings) 최고경영자는 각 지역 팀이 운영 규율을 지켰고 라스베이거스와 마카오 모두 시장 둔화 속에서도 수요가 건강했다고 설명했습니다. 라스베이거스는 예상 범위를 벗어난 승률이 실적을 눌렀고, 보스턴은 파업 대응에 집중했으며 아랍에미리트(UAE) 프로젝트는 2027년 9월 개장을 목표로 마감 공사를 이어가고 있다고 밝혔습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출과 조정 주당순이익이 모두 예상을 밑돈 가운데 라스베이거스 테이블 승률이 예상 범위를 벗어난 점이 확인되면서 시간외 주가가 밀렸습니다. 다음 분기는 승률 정상화와 마카오 회복 여부가 관건입니다.