실적분석 2026년 8월 27일

토론토 도미니언 뱅크($TD) 2026회계연도 3분기 실적 분석 — 조정 EPS·매출 모두 예상 상회

실적 한눈에

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

조정 EPS 상회

조정 희석 주당순이익 2.77달러로 예상(2.45달러) 상회

총수익 큰 폭 상회

보고 총수익 168.85억 달러, 전년 동기 대비 +10.4%

도매금융 질주

도매금융 순이익 7.43억 달러, 전년 동기 대비 +87%

캐나다 개인·기업금융과 자산관리·보험도 각각 순이익 20.95억 달러(+7%), 8.41억 달러(+20%)로 분기 기록을 냈습니다. 보통주 귀속 순이익은 45.21억 달러(2026회계연도 3분기)였고, 보통주자기자본비율은 14.3%로 자본 여력도 넉넉했습니다.

아쉬운 점

AML 비용 상향

2026회계연도 미국 AML 관련 비용 전망 5.5억 달러(미국·세전)로 상향

미국 은행 수익성 격차

미국 은행 자기자본이익률 10.2%로 캐나다보다 낮음

비용 투자 부담

일선 인력·인공지능·혁신 투자로 비이자비용 압력 지속

실적 자체는 예상을 웃돌았지만, 규제 이행 비용이 다시 올라 연간 비용 가시성이 흐려졌습니다. 미국 부문은 대출·예금 마진이 개선됐어도 캐나다 소매 대비 수익성 회복 속도는 더딥니다.

회사는 뭐라고 했나

경영진은 캐나다 사업과 도매금융의 기록적 이익, 미국 은행의 회복 흐름을 근거로 회계연도 마지막 분기를 자신 있게 봤습니다. 매출·EPS 수치 가이던스는 내지 않았고, 시장은 강한 본업 숫자보다 미국 자금세탁방지 비용 상향을 연간 비용 리스크로 함께 읽었습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

예상 대비 이익·수익 서프라이즈가 시간외 매수세를 불렀지만, 규제 비용 상향이 상승 폭을 제한한 것으로 보입니다.