실적분석 2026년 11월 10일

시아($SE) 2026년 3분기 실적 분석: 매출 85.8억 달러로 예상 상회, 가이던스 미제시

실적 한눈에

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좋았던 점

매출 43.4% 증가

85억 8,228만 달러로 예상 80억 7,300만 달러를 웃돌았습니다.

총이익 51.4% 증가

39억 3,544만 달러, 매출 증가율을 앞선 이익 개선입니다.

가레나 조정 EBITDA(상각전영업이익) 45.9% 증가

4억 5,816만 달러로 게임 부문 수익성이 좋아졌습니다.

샵피는 주문 45억 건(전년 대비 25.5% 증가)과 거래액 397억 달러(23.3% 증가)를 기록했습니다. 머니의 소비자·중소기업 대출 잔액은 126억 달러로 60.0% 늘었습니다. 회사는 10억 달러 자사주 매입 한도를 거의 다 써서 1,110만 주를 9억 9,720만 달러에 사들였고, 이사회는 10억 달러를 추가로 승인했습니다.

아쉬운 점

판매촉진비 64.0% 증가

18억 8,675만 달러로 매출 증가율 43.4%를 넘어섰습니다.

대손충당금 82.3% 증가

6억 8,152만 달러, 90일 초과 연체율은 1.3%로 높아졌습니다.

머니 조정 EBITDA 15.5% 증가

매출이 63.9% 늘어난 것에 견주면 이익 개선이 완만합니다.

샵피의 부가가치서비스 매출은 7억 2,438만 달러로 전년 동기 7억 2,356만 달러와 사실상 같았습니다. 기타 서비스의 조정 EBITDA 적자는 8,388만 달러로 전년 동기 2,512만 달러보다 커졌습니다. 법인세 비용도 2억 8,039만 달러로 74.0% 늘었습니다.

회사는 뭐라고 했나

포레스트 리(Forrest Li) 회장 겸 최고경영자는 상반기의 강한 흐름이 3분기까지 이어졌고 우선순위 실행에 계속 집중하겠다고 말했습니다. 샵피가 매출과 이익 지표 모두에서 다시 최고치를 세웠고, 머니는 위험 관리와 투자 규율을 지키며 성장을 이어갔다는 평가입니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출은 예상을 웃돌고 총이익도 전년 대비 크게 늘었지만 판매촉진비 64.0% 증가와 대손충당금 82.3% 증가가 같은 분기에 함께 나왔습니다. 다음 분기 전망이 없어 비용 흐름을 가늠할 회사 측 숫자는 아직 없습니다.

어닝콜 핵심요약

어닝콜이 끝나고 회사 스크립트가 공개되면 콜에서 나온 핵심 내용을 이 자리에 추가합니다. 경영진이 실적과 전망을 어떻게 설명했는지, 애널리스트가 무엇을 물었는지 중요한 것만 골라 정리합니다.