실적분석 프리퍼드 뱅크($PFBC) 2026년 3분기 실적 분석: EPS 예상 상회, 매출은 하회
실적 한눈에
좋았던 점
예금 증가 예금 65억 5,000만 달러, 전분기보다 7,770만 달러 늘었습니다.
비용 통제 효율성 비율 30.9%로 전분기 32.3%에서 개선됐습니다.
비이자수익 499만 달러로 1년 전보다 36.2% 늘었습니다.
예금이 늘어 자금 조달 기반이 두터워졌고, 비용 관리가 이어지면서 효율성 지표도 좋아졌습니다. 수수료와 신용장 관련 수입이 늘어난 점이 실적을 받쳐 줬습니다. 회사는 대출 파이프라인이 강해졌다고 설명했습니다.
아쉬운 점
순이자마진 축소 3.49%로 1년 전 3.92%, 전분기 3.73%보다 낮아졌습니다.
순이익 감소 3,290만 달러로 1년 전보다 8.3% 줄었습니다.
무수익여신 증가 무수익여신과 90일 이상 연체가 1억 940만 달러로 늘었습니다.
이자수익 환입 210만 달러가 마진을 끌어내렸습니다. 5,670만 달러 규모 혼합용도 부동산 대출을 무수익여신으로 돌린 영향이 컸습니다. 이 대출은 액면가 매각 계약이 체결돼 10월 말 마무리를 앞두고 있습니다.
회사는 뭐라고 했나
2026년 9월 30일로 끝난 3분기 순이익은 3,290만 달러, 희석 주당순이익은 2.73달러입니다. 두 수치 모두 2분기보다 낮은데, 주된 이유는 지난 분기의 이자 회수와 이번 분기의 이자 환입입니다.
Li Yu, Chairman and CEO최근의 연준 금리 인상은 우리 대차대조표가 자산 민감형이어서 순이자마진에 긍정적인 결과를 가져올 것입니다.
Li Yu, Chairman and CEO리 유(Li Yu) 회장 겸 최고경영자는 순이익 감소가 지난 분기의 이자 회수와 이번 분기의 이자 환입에서 비롯됐다고 설명했습니다. 예금 조달 경쟁이 2027년까지 이어질 것으로 봤고, 4분기에는 대출이 견조하게 늘어날 것이라는 기대를 내비쳤습니다.
시장 반응과 앞으로의 포인트
이자수익 환입 210만 달러와 순이자마진 축소가 이익 감소의 중심이었습니다. 무수익여신이 6월 말 9,890만 달러에서 1억 940만 달러로 늘어난 점도 함께 확인됐습니다.
어닝콜 핵심요약
프리퍼드 뱅크 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.
캘리포니아에서는 국채 이자에 주 소득세가 붙지 않아 실제 수익이 더 커 보입니다. 만기가 된 예금을 국채로 옮기는 고객이 늘고 있습니다.
지금 캘리포니아에서는 국채 이자에 주 소득세가 붙지 않는데 최고 세율이 13%라서, 5% 국채가 실질 5.65% 수익이 되기 때문에 예금 만기가 끝난 고객들이 국채로 옮겨 가는 모습을 많이 봅니다.
UST가 악재로 본 이유예금이 국채로 옮겨가 조달이 어려워져서요
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Right now, because the Treasury nature is being not taxable in California income tax, which is a 13% top rate. So a 5% Treasury become 5.65% effective yield. So we see many of the customer take off after their CD renewed, they are moving to Treasury.
부실 채권을 정리하려 하지만 법원 결정을 기다리는 건이 많습니다. 회수가 내년까지 밀릴 수 있다고 합니다.
부실 채권 수준이 좀처럼 줄지 않는 가장 큰 이유는, 이번 분기에 정리되기로 했던 여러 건이 법원 절차에 묶여 내년 3분기와 4분기로 밀렸기 때문입니다.
UST가 악재로 본 이유법원 절차가 길어져 회수가 밀려서요
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The level of nonaccrual remains stubborn, largely because several credit was scheduled to be resolved in this quarter and are stuck in the court proceedings that has pushed back to third and fourth quarter next year.
예금을 크게 늘리기보다 예금에 주는 이자를 낮게 유지하는 쪽을 택했습니다. 그만큼 이번 분기 예금 성장은 조금 포기했다고 설명합니다.
예금 성장과 예금 비용 사이에서 보이는 차이는 경영진이 예금 비용을 낮게 유지하려고 절제한 결과라고 생각합니다.
UST가 중립으로 본 이유비용을 낮추려다 성장을 포기해서요
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I think part of what you see in terms of the deposit growth versus deposit costs was a function of management's discipline toward keeping the deposit costs down.
프리퍼드 뱅크는 금리가 오르면 이자 이익이 늘어나는 구조입니다. 그래서 금리 인상이 오히려 도움이 된다고 설명합니다.
연준 기준금리가 더 올라간다면, 프리퍼드 뱅크는 금리 상승에 이자 이익이 커지는 자산민감형 은행이기 때문에 순이자마진에 오히려 도움이 될 것입니다.
UST가 호재로 본 이유금리가 오르면 이자 마진이 커지는 은행이라서요
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If the Fed fund is going to adjust higher, then it will further benefit our net interest margin as Preferred Bank is an asset-sensitive bank.
자주 묻는 질문
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