실적분석 2026년 8월 20일

오에스아이시스템즈($OSIS) 2026회계연도 4분기 실적 분석 — 매출 미스·시간외 급락

실적 한눈에

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좋았던 점

조정 EPS

분기 3.78달러로 사상 최고치, 전년 동기 대비 +17%

영업현금흐름

분기 1.82억 달러·연간 2.76억 달러로 모두 사상 최고

수주잔고

19억 달러로 사상 최고, 납기 지연분도 잔고에 유지

연간 매출

2026회계연도 매출 17.86억 달러로 전년 대비 4% 증가, 사상 최고

광전자·제조와 의료 부문 매출은 각각 전년 동기 대비 약 5% 늘었습니다. 의료 부문 조정 영업이익률은 10%로 전년 동기 1% 수준에서 크게 회복했고, 자사주 매입도 이어갔습니다.

아쉬운 점

매출

4.84억 달러로 예상 5.30억 달러 대비 큰 폭 미스, 전년비 -4%

중동 납기 지연

보안 부문 인도 일정이 밀리며 매출을 끌어내림

회사는 중동 분쟁으로 일부 예정 납품이 뒤로 밀렸다고 설명했습니다. 주문 취소는 아니라고 강조했지만, 단기 매출과 시장 기대에는 공백이 생겼습니다.

회사는 뭐라고 했나

최고경영자 아제이 메라는 중동 분쟁으로 일부 납품 시점이 밀렸지만 세 부문 모두 수주와 실행력이 탄탄했다고 평가했습니다. 2027회계연도에는 사업 기회와 현금 창출에 힘을 실어 장기 가치를 키우겠다는 메시지를 냈습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출이 예상을 크게 밑돈 점이 이익 방어보다 먼저 반영된 흐름으로 보입니다. 중동 관련 납기 공백이 단기에 메워지는지가 핵심입니다.