실적분석 2026년 8월 13일

누 홀딩스($NU) 2026년 2분기 실적 분석 — 매출·주당순이익 모두 예상 상회, 분기 순이익 첫 10억 달러 돌파

실적 한눈에

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좋았던 점

분기 순이익 첫 10억 달러

10.61억 달러(2026년 2분기)로 전년 동기 대비 49% 증가했습니다

수익성 지표 급등

자기자본이익률 33%(2026년 2분기), 1년 전 28%에서 5%포인트 상승했습니다

고객 1억3,890만 명

한 분기에 약 400만 명이 늘었고 월간 활동률은 83.5%입니다

돈을 버는 속도가 고객이 느는 속도보다 빨라졌다는 점이 핵심입니다. 활동 고객 1인당 월평균 매출은 17.1달러로 1년 전 12.5달러에서 크게 올랐고, 위험을 뺀 순이자마진도 직전 분기보다 개선됐습니다. 멕시코는 8월 정식 은행으로 출범해 현지 최대 디지털 은행이 됐습니다.

아쉬운 점

90일 이상 연체율 6.9%

직전 분기 6.5%에서 0.4%포인트 올랐습니다(2026년 2분기)

효율성 비율 19.5%로 악화

직전 분기 17.6%에서 나빠졌습니다(숫자가 낮을수록 좋습니다)

전망치 미제시

회사가 하반기 매출·이익 목표를 숫자로 주지 않았습니다

연체율 상승은 1분기 초기 연체가 시간이 지나 넘어온 계절적 요인이 크다는 것이 회사 설명이지만, 고위험·고수익 구간으로 대출을 의도적으로 넓히고 있다는 점도 함께 밝혔습니다. 멕시코 예금이 또 한 번 줄어든 것도 회사는 조달 비용을 낮추려는 의도된 조정이라고 했지만, 성장 지표만 보던 투자자에게는 확인이 필요한 대목입니다.

회사는 뭐라고 했나

다비드 벨레스 창업자 겸 최고경영자는 지점도 과거의 짐도 없는 기술 기반 은행이 훨씬 낮은 비용으로 수억 명을 더 잘 모실 수 있다는 13년 전의 가설이 이제 분기 10억 달러 순이익으로 증명됐다고 말했습니다. 회사는 멕시코 은행 출범, 브라질 은행 라이선스 추가, 자체 금융 인공지능 모델 누포머의 전사 확산을 다음 성장의 축으로 제시했고, 시장은 구체적 숫자 목표가 없는 대신 실적 자체가 충분히 강했다고 읽었습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

예상을 웃돈 주당순이익과 창사 첫 분기 10억 달러 순이익이 확인되면서 시간외에서 소폭 강세를 보였습니다. 다만 연체율 상승이 함께 나온 탓에 상승 폭은 제한적이었습니다.