실적분석 2026년 8월 24일

나스코 시큐리티 테크놀로지즈($NSSC) 2026회계연도 4분기 실적 분석 — 매출·EPS 모두 예상 상회, 시간외 급등

실적 한눈에

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좋았던 점

매출 서프라이즈

2026회계연도 4분기 매출 5580만 달러로 예상 5255만 달러를 상회(+10.0%)

주당순이익 상회

희석 EPS(주당순이익) 0.50달러로 예상 0.38달러를 크게 웃돎

반복 매출 체력

반복 서비스 매출 2530만 달러(+12.9%), 총이익률 90% 이상

장비 매출도 3050만 달러(+7.7%)로 회복했고, 침입·화재 통신(스타링크 등) 수요가 힘을 보탰습니다. 조정 상각전이익은 2060만 달러(+44.3%)로 분기 최고를 경신했으며, 현금성 자산은 1억 2690만 달러로 배당 인상 여력도 보였습니다.

아쉬운 점

관세 환급 의존

분기 총이익률 61.3%에 환급 효과가 약 600bp, EPS에는 약 0.09달러 기여

소송 충당 여운

2026회계연도 3분기에 잡은 1600만 달러 소송 합의비가 연간 일반회계 순이익을 깎음

가이던스 공백

다음 분기·연간 매출·주당순이익 숫자 전망을 내놓지 않음

환급이 빠지면 마진·이익 성장 속도가 둔화될 수 있고, 대차대조표에 남은 소송 관련 부채도 현금 유출 시점을 봐야 합니다. 장비 회복이 한 분기인지, 반복 매출 연율(약 1억 300만 달러) 성장이 이어지는지가 다음 관전 포인트입니다.

회사는 뭐라고 했나

케빈 부셸 최고경영자 겸 사장은 회계연도 4분기가 강한 마무리가 됐으며 반복 서비스 매출의 두 자릿수 성장과 장비 회복이 실적을 떠받쳤다고 설명했습니다. 시장은 숫자 가이던스 대신 배당 13.3% 인상을 주주환원 신호로 읽은 모습입니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출·주당순이익이 예상을 동시에 넘기고 마진까지 확대된 점이 시간외 급등의 배경으로 보입니다. 다만 이익 일부는 관세 환급에 기대 있어, 개장 후엔 ‘본업만의 힘’을 다시 따질 가능성이 큽니다.