실적분석 2026년 10월 1일

나이키($NKE) 2027회계연도 1분기 실적 분석: 주당순이익 상회·매출 하회

실적 한눈에

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좋았던 점

주당순이익 예상치 돌파

희석 주당순이익 0.48달러로 애널리스트 예상치 0.45달러 상회

매출총이익률 개선

물류비용 감소에 힘입어 마진율 42.8%로 1년 전보다 60bp 상승

재고자산 부담 완화

상품 믹스 조정을 거쳐 재고자산을 78.46억 달러로 3% 감축

주당순이익이 시장 예상을 웃돌며 수익성을 방어했습니다. 물류비용을 줄이면서 매출총이익률이 높아졌고, 재고자산도 전년 동기 대비 축소하며 안정적인 관리 능력을 보여주었습니다.

아쉬운 점

전사 외형 역성장

분기 매출 112.13억 달러로 전년 동기 대비 4% 감소하며 시장 예상 하회

중화권 시장 매출 급감

핵심 지역인 중국에서 나이키 브랜드 매출이 22% 하락한 11.80억 달러 기록

소비자 직거래 채널 부진

나이키 다이렉트 부문 매출 41.42억 달러로 8% 감소하며 디지털 판매 약세

중화권과 유럽을 비롯한 주요 글로벌 시장에서 매출이 일제히 감소하며 외형 성장이 꺾였습니다. 자체 매장과 온라인 채널을 포함한 소비자 직접 판매 실적마저 줄어들며 아쉬움을 남겼습니다.

회사는 뭐라고 했나

엘리엇 힐(Elliott Hill) 최고경영자는 스포츠웨어와 조던 브랜드, 중화권 시장을 장기적으로 강화하기 위해 신중한 조치를 취하고 있다고 설명했습니다. 퍼포먼스 사업의 성공을 전사적으로 확장하기 위해 새로운 운영 모델인 페이스(Pace)를 도입했다고 덧붙였습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

부진한 매출 성적표와 연간 실적 역성장 전망이 확인되며 주가가 시간외 거래에서 하락했습니다.