실적분석 2026년 11월 6일

코퍼스홀딩스($KOP) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 매출·조정 EPS 예상 하회, 연간 이익 전망 하향

＄KOP 코퍼스홀딩스매출 MISSEPS MISS-24.4%

실적 한눈에

매출

4억 9,910만 달러

예상 5.18억 달러

주당순이익 (EPS)

$0.77

예상 $1.35

다음 분기 가이던스

상향

2026년 연간 조정 주당순이익 하향 $3.10~$3.25(종전 $3.80~$4.20), 매출 하향 19억 달러(종전 19억~20억 달러), 영업현금흐름 유지 1억 6,500만~1억 8,500만 달러, 잉여현금흐름 상향 1억 1,500만~1억 3,500만 달러

발표 후 주가

-24.40%

-24.4% (BMO 당일 종가 기준)

30초 요약

1코퍼스홀딩스(Koppers Holdings Inc.)는 철도 침목·전신주용 처리 목재와 목재 보존 약품, 탄소 화합물을 공급합니다.

22026회계연도 3분기 매출은 4억 9,910만 달러로 예상 5.18억 달러를 3.6% 밑돌았습니다.

3같은 분기 조정 EPS(주당순이익)는 $0.77로 예상 $1.35보다 43.0% 낮았습니다.

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좋았던 점

목재 보존 약품 성장

2026회계연도 3분기 해당 부문 매출은 1억 6,150만 달러로 11.9% 늘었습니다.

현금 창출 개선

2026년 1~9월 잉여현금흐름은 9,200만 달러로 역대 누적 최고였습니다.

부채 축소

2026년 9월 말 총부채는 8억 8,820만 달러로 연말 대비 3,100만 달러 줄었습니다.

목재 보존 약품 부문은 점유율 확대와 고객 재고 보충으로 판매량이 증가했습니다. 현금흐름 개선에는 재고 감소, 고객 대금 회수와 공급업체 대금 지급 시점, 전년의 연금 납입 영향이 반영됐습니다.

아쉬운 점

조정 이익 감소

2026회계연도 3분기 조정 주당순이익은 $0.77로 전년 동기보다 36.4% 줄었습니다.

탄소 부문 수익성 악화

2026회계연도 3분기 조정 이자·세금·감가상각 전 이익(EBITDA)은 60.9% 감소했습니다.

연간 이익 전망 하향

2026년 조정 주당순이익 전망을 $3.80~$4.20에서 $3.10~$3.25로 낮췄습니다.

원재료와 물류비 상승이 판매량 증가와 비용 개선 효과를 웃돌았습니다. 탄소 소재·화학 부문에서는 원재료비 증가에 더해 원료 품질 문제와 공장 조기 폐쇄에 따른 가동률 하락이 이익을 압박했습니다.

회사는 뭐라고 했나

원재료와 물류비는 올해 내내 우리가 단기간에 회수할 수 있는 속도보다 빠르게 상승했습니다.

Leroy Ball, Chief Executive Officer and Chair

리로이 볼(Leroy Ball) 최고경영자 겸 이사회 의장은 원재료·물류비 상승분을 단기간에 회수하기 어렵다고 설명했습니다. 회사는 2027년에 효력이 생기는 영업상 조치와 공장 운영 재편을 이익 개선 근거로 제시했으며, 당장은 운전자본 관리로 현금 창출을 이어갈 계획입니다.