실적분석 2026년 8월 27일

아이렌($IREN) 2026회계연도 4분기 실적 분석 — 매출 예상 하회, 인공지능 전환은 가속

실적 한눈에

시황·실적·신호, 가장 먼저 텔레그램 · 카카오톡 채널

좋았던 점

클라우드 매출 급증

4분기 인공지능 클라우드 매출 7,050만 달러, 연간 1.29억 달러로 약 8배

용량 거의 매진

2026년 용량 계약 연간환산매출 40억 달러, 가동 중 10억 달러

대형 고객 납품

차일드리스 수냉 50메가와트 1호를 마이크로소프트에 인도

비트코인 채굴에서 인공지능 클라우드로 무게중심이 빠르게 옮겨가는 분기였습니다. 프론티어 연구소와의 다년 계약과 코히어·퍼플렉시티 등 신규 고객 확대로 고객 구성도 넓어졌습니다.

아쉬운 점

매출 소폭 미스

분기 매출 1.37억 달러로 예상 1.40억 달러를 밑돎

대규모 순손실

분기 순손실 6.84억 달러, 손상차손 4.50억 달러가 주원인

조정이익 급감

조정 이비티디에이 1,920만 달러로 직전 분기 5,950만 달러에서 축소

채굴 장비를 거둬들이며 사이트를 클라우드용으로 바꾸는 과정에서 회계 손실이 한꺼번에 잡혔습니다. 연간환산매출은 운영 지표라 실제 인식 매출과 차이가 클 수 있어, 앞으로 인도·검수 속도가 관건입니다.

회사는 뭐라고 했나

공동최고경영자 대니얼 로버츠는 디지털은 바로 커지지만 전력·데이터센터 같은 물리 인프라는 그렇지 않다는 창업 가설이 올해 현실이 됐다고 말했습니다. 2026년 용량은 거의 매진됐고, 더 높은 메가와트당 단가와 선수금 비중을 확보하며 고객군을 의도적으로 분산하고 있다고 설명했습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

매출 소폭 하회와 손상차손으로 커진 당기 손실, 투자 확대로 줄어든 분기 조정이익이 단기 눈높이를 눌렀습니다. 인공지능 용량 매진·대형 계약 소식은 이미 상당 부분 반영됐을 가능성이 큽니다.