베이커 휴즈($BKR) 2026회계연도 3분기 실적 분석: 조정 EPS 예상 상회, 수주 가이던스 상향

수주가 크게 늘어도 설비를 만드는 데 시간이 걸려, 그 매출이 내년보다 그 뒤에 더 많이 잡힙니다. 그래서 내년 실적 개선 속도는 기대만큼 빠르지 않을 수 있습니다.

이렇게 매출로 바뀌는 기간이 길어짐에 따라 내년 성장은 더 완만할 것으로 보며, 매출 중 더 많은 부분이 그 다음 해 이후에 잡히게 됩니다.

UST가 악재로 본 이유매출로 바뀌는 속도가 느려져 내년 성장이 눌려서요

중동 지역 긴장 때문에 4분기에는 그 지역 일감이 줄어들 것으로 봅니다. 회사는 이 둔화를 이미 분기 전망에 반영해 두었다고 설명했습니다.

그렇기는 해도 우리는 단기 전망에 신중한 접근을 취하고 있고, 지역 일부에서 긴장이 커진 점을 반영해 해당 지역 활동 수준이 다소 둔화될 것으로 보고 있습니다.

UST가 악재로 본 이유중동 상황이 나빠지면 일감이 줄어들어서요

차트의 이익률을 지금보다 크게 끌어올릴 자신이 있다고 밝혔습니다. 다만 개선은 한 번에 오지 않고 내후년으로 갈수록 커진다고 했습니다.

시너지 실현과 함께 이런 개선이 더해져 차트의 상각 전 영업이익률이 2028년 하반기에 22~23%에 이를 수 있고 그 이후 더 확대될 것이라고 확신합니다.

UST가 호재로 본 이유원가 절감과 공정 개선으로 이익률을 올릴 수 있어서요

인공지능 데이터센터 수주가 실제로 취소될 위험을 애널리스트들이 캐물었습니다. 회사는 계약금을 미리 받고 위약금 조항도 있어 함부로 깨지기 어렵다고 답했습니다.

중요한 점은 우리 계약 구조가 상당한 규모의 환불 불가 선수금과 실질적인 해지 위약금을 통해 강력한 보호 장치를 갖추고 있다는 것입니다.

UST가 호재로 본 이유계약금과 위약금으로 수주가 지켜져서요