실적분석 2026년 11월 1일

아스트라제네카($AZN) 2026년 3분기 실적 분석: 핵심 EPS 2.79달러로 예상 상회, 연간 전망 유지

＄AZN 아스트라제네카매출 MISSEPS MISS+7.0%

실적 한눈에

매출

162억 900만 달러

예상 166억 6,500만 달러

주당순이익 (EPS)

$1.00

예상 $1.15

다음 분기 가이던스

유지

유지 + 2026년 연간 총매출 중~높은 한 자릿수 성장, 핵심 주당순이익 낮은 두 자릿수 성장, 핵심 세율 18~22%

발표 후 주가

+7.00%

+7.0% (BMO 당일 종가 기준)

30초 요약

1아스트라제네카가 2026년 3분기 총매출 162억 900만 달러(전년 동기 대비 +7%)와 핵심 주당순이익 2.79달러를 냈습니다.

2핵심 주당순이익은 예상 2.60달러를 웃돌았고, 총매출은 예상 166억 6,500만 달러에 못 미쳤습니다.

3회사는 연간 매출 중~높은 한 자릿수, 핵심 주당순이익 낮은 두 자릿수 성장 전망을 재확인했습니다.

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좋았던 점

핵심 EPS 2.79달러

예상 2.60달러를 0.19달러 웃돌며 전년 동기보다 17% 늘었습니다.

항암 매출 77억 6,500만 달러

2026년 3분기 항암 부문이 전년 동기 대비 17% 성장했습니다.

연간 전망 재확인

총매출 중~높은 한 자릿수, 핵심 주당순이익 낮은 두 자릿수 성장을 그대로 유지했습니다.

특허 만료가 끝난 파르시가와 브릴린타가 매출을 끌어내렸지만, 항암과 희귀질환, 호흡기·면역이 그만큼을 메웠습니다. 이 두 품목을 뺀 9개월 총매출은 12% 늘었습니다.

아쉬운 점

매출 예상 미달

162억 900만 달러로 예상 166억 6,500만 달러에 2.7% 모자랐습니다.

심혈관·신장·대사 18% 감소

파르시가 매출이 25% 줄어 16억 500만 달러에 그쳤습니다.

3상 중단 2건

볼루스토미그 폐암 3상과 울토미리스 이식 신장 3상이 각각 중단됐습니다.

에트카마의 1차 치료 3상은 무진행생존기간 개선을 입증하지 못했습니다. 회사는 3년 구조조정에 최대 20억 달러의 일회성 비용을 투입합니다.

회사는 뭐라고 했나

첫 9개월 동안 총매출이 7%, 핵심 주당순이익이 14% 늘어나는 강한 상업적 흐름을 확인했습니다. 이는 다양한 치료 영역과 글로벌 입지가 이끌어낸 결과입니다.

Pascal Soriot, Chief Executive Officer

2027년에 예정된 풍부한 결과 발표에는 200억 달러가 넘는 잠재력이 있습니다.

Pascal Soriot, Chief Executive Officer

파스칼 소리오(Pascal Soriot) 최고경영자는 9개월 총매출과 핵심 주당순이익이 각각 7%, 14% 늘었고 2027년 주요 3상 결과의 최대 매출 잠재력이 200억 달러를 넘는다고 설명했습니다. 회사는 연간 전망을 종전 수준에서 다시 확인했고, 3년 구조조정으로 연 15억 달러의 세전 절감분을 만들어 파이프라인에 재투자하겠다고 밝혔습니다.

시장 반응과 앞으로의 포인트

다음 분기 관전 포인트

14분기에도 항암 매출이 파르시가와 심비코트의 제네릭 압박을 상쇄하는지 확인할 지점입니다.

2최대 20억 달러 구조조정 비용이 2027년 영업이익률에 어떻게 반영되는지 지켜볼 만합니다.

32027년 20건 넘는 3상 결과 가운데 토조라키맙 미국 출시가 첫 관문입니다.

핵심 주당순이익이 예상을 웃돌고 연간 전망이 그대로 유지된 분기였습니다. 직전 종가 174.40달러에서 출발한 주가는 발표 당일 186.65달러로 마감했습니다.

어닝콜 핵심요약

아스트라제네카 어닝콜에서 나온 핵심 내용을 정리했어요.

중립 대규모 구조조정

몇 해에 걸쳐 조직을 다시 정비하는 계획입니다. 처음에는 큰 비용이 들지만, 아낀 돈을 다시 신약 개발에 씁니다. 당장 이익이 늘기보다 미래를 위한 준비라는 뜻입니다.

이 프로그램은 최대 20억 달러의 일회성 구조조정 비용이 들고, 연간 15억 달러의 세전 절감 효과를 낼 것으로 예상됩니다.

아스트라제네카 아라다나

UST가 중립으로 본 이유아낀 돈을 신약 개발에 다시 넣어서요

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This program is expected to incur up to $2 billion in one-time restructuring costs and deliver $1.5 billion in annualized pre-tax run rate benefits.

호재 임핀지 피하주사

임핀지는 지금 정맥 주사로 맞습니다. 회사는 피부 밑에 놓는 새 버전을 특허 만료 전에 내놓을 계획입니다. 더 편한 주사로 기존 매출을 지키려는 것입니다.

임핀지 피하주사는 순조롭게 진행되고 있고, 임핀지의 특허 만료 전에 피하주사 버전을 출시할 것으로 기대합니다.

아스트라제네카 데이브

UST가 호재로 본 이유특허 만료 전에 새 제형으로 매출을 지켜서요

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We are progressing Imfinzi subcutaneous with good pace, and we do expect to launch a subcutaneous version prior to coming on, or prior to LOE for Imfinzi.

호재 실패에도 가치 상승

올해 실패한 임상이 있었지만, 성공한 결과들을 더하면 신약 후보들의 전체 가치는 오히려 커졌다는 설명입니다. 실패 하나가 회사 전체를 흔들 정도는 아니라는 뜻입니다.

그레이엄, 순현재가치(NPV)로 보면 실패한 두 연구인 와이누아와 세레나-4를 빼고도 오히려 가치가 올라간 것은 의심의 여지가 없습니다.

아스트라제네카 파스칼

UST가 호재로 본 이유성공한 결과가 실패를 메우고 남아서요

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There's no doubt, actually, Graham, that if we look at it in net NPV, if you want, we've gone up net-net of the two failed studies, Wainua and also SERENA-4.