알파텍홀딩즈($ATEC) 2026년 3분기 실적 분석: 매출 예상 밑돌며 시간외 24.80% 급락

수술 건수는 크게 늘었는데, 수술할 때 함께 쓰는 뼈 이식재가 덜 팔려서 매출이 기대만큼 늘지 않았어요. 회사도 이 부분을 성장의 가장 큰 걸림돌로 꼽았습니다.

3분기에는 생물학 제품 매출이 전년 대비 약 100만 달러 줄어서, 이번 분기 수술 부문 성장은 전부 하드웨어가 만들어냈습니다.

UST가 악재로 본 이유성장의 한 축이 오히려 뒤로 갔어서요

이익률이 좋아진 데는 잘 팔려야 할 제품이 오히려 덜 팔린 영향도 섞여 있어요. 그래서 이 개선을 회사의 실력만으로 읽으면 안 됩니다.

다만 그 이익률 개선에는 하드웨어 비중이 커지고 생물학 제품과 EOS 매출이 줄어든 제품 구성 효과도 섞여 있습니다.

UST가 중립으로 본 이유제품 구성이 이익률을 밀어 올린 측면이 있어서요

발렌스를 허리 뒤쪽 수술에도 쓸 수 있게 되면서 활용 범위가 넓어졌어요. 회사는 이 제품이 내년 성장에 힘이 될 것으로 보고 있습니다.

최근 저희는 적응증에 네비게이션 방식의 후방 요추 유합술을 추가해, 발렌스를 측면 수술을 넘어 많은 의사가 시행하는 후방 수술까지 확장했습니다.

UST가 호재로 본 이유쓸 수 있는 수술이 늘면 장비 판매도 늘어서요

회사는 사실상 한 곳만 파는 특수 뼈 이식재 시장에 나중에 두 번째 판매자가 되겠다는 구상이에요. 다만 실제 출시까지는 몇 년이 더 걸립니다.

아시다시피 몇 년 뒤인 2029년쯤이면 저희가 시장에서 유일하게 뚜렷한 생물학 제품인 BMP를 갖춘 두 번째 회사가 될 것으로 보는 상황에 와 있습니다.

UST가 호재로 본 이유경쟁자가 거의 없는 시장에 들어갈 수 있어서요