기업소개

KNOT 오프쇼어 파트너스(KNOP) 뭐하는 회사일까? - 주가 전망·실적·시총·관련주·본사 총정리

2026년 4월 15일

북해와 브라질에서 장기 용선 계약으로 셔틀 탱커를 운영하는 해상 원유 운송 전문 에너지 미드스트림 파트너십입니다.

🏢 KNOT 오프쇼어 파트너스은(는) 어떤 회사인가요?

KNOT 오프쇼어 파트너스($KNOP)는 노르웨이에 본사를 둔 셔틀 탱커 전문 해운 기업으로, 뉴욕증권거래소에 유한 파트너십(LP) 유닛으로 상장되어 있습니다. 해상 유전에서 생산된 원유를 적재, 운송, 하역하는 셔틀 탱커 서비스를 제공하며, 주로 북해와 브라질 해역에서 운영합니다. 장기 정기용선(time charter) 및 나용선(bareboat charter) 계약을 통해 안정적인 수익을 창출하며, 고객사로는 글로벌 에너지 메이저와 국영 석유회사 등 우량 거래처를 보유하고 있습니다.

💰 무엇으로 돈을 버나요?

사업 부문	매출 비중	설명
정기용선(Time Charter)	약 70%	장기 정기용선 계약 기반 셔틀 탱커 운항 수익
나용선(Bareboat Charter)	약 30%	선박 나용선 계약을 통한 안정적 임대 수익

장기 용선 계약 구조로 안정적인 수익 흐름을 유지하고 있으며, 거래처 집중도가 낮아 리스크가 분산되어 있습니다. $364.4M의 매출과 6.4%의 순이익률을 기록하고 있으며, 브라질과 북해의 신규 해상 프로젝트 확대가 셔틀 탱커 수요를 뒷받침합니다.

📐 시가총액과 기업 규모

시가총액은 $351.3M(약 4813억원) 규모로, 삼성전자 시총의 약 0% 수준입니다. 직원 수는 -입니다.

글로벌 셔틀 탱커 시장에서 주요 운영사 중 하나로, 특수 해상 원유 운송 분야의 니치 플레이어입니다.

📈 KNOT 오프쇼어 파트너스 전망과 주가흐름

📊 최근 1년 주가흐름

🎯 애널리스트 컨센서스

1.7

매도 보유 적극 매수

목표가 $15 +43.3% 현재 $10

📏 52주 가격 범위

$10

최저 $6 최고 $11

최저 대비 +64.29% 최고 대비 -9.24%

브라질과 북해의 신규 해상 유전 개발이 셔틀 탱커 수요를 증가시키고 있으며, 시장 내 공급이 타이트한 상황이 용선료 상승을 지지합니다. $0.68의 주당순이익과 3.8%의 자기자본이익률을 기록하고 있으며, 장기 계약 만기 도래 시 갱신 조건과 신규 선박 투자 계획이 향후 실적의 핵심 변수입니다. 유한 파트너십 구조로 배당 수익률이 투자 매력의 중요한 요소입니다.

⚔️ 핵심 경쟁력과 리스크

장기 용선 계약의 안정성과 해운·에너지 시장 변동에 따른 리스크를 살펴봅니다.

💪 핵심 경쟁력

장기 용선 계약 안정성

장기 정기용선 및 나용선 계약을 통해 예측 가능한 현금 흐름을 확보하고 있어 수익 변동성이 낮습니다.

셔틀 탱커 시장 타이트닝

브라질·북해의 해상 유전 개발 확대로 셔틀 탱커 수요가 증가하는 반면, 신규 공급이 제한적이어서 유리한 시장 환경입니다.

우량 거래처 분산

글로벌 에너지 메이저와 국영 석유회사 등 신용도 높은 거래처를 다수 보유하며, 특정 고객 집중도가 낮습니다.

⚠️ 핵심 리스크

유가 하락 리스크

유가가 크게 하락하면 해상 유전 개발이 축소되어 장기적으로 셔틀 탱커 수요가 감소할 수 있습니다.

계약 갱신 리스크

장기 용선 계약 만료 시 갱신 조건이 불리해지거나 계약이 종료될 가능성이 있습니다.

선박 노후화와 규제

선박 노후화에 따른 유지보수 비용 증가와 환경 규제 강화가 운영 비용을 높일 수 있습니다.

🔄 경쟁주와 관련주(수혜주)

해상 원유 운송 시장에서 $FRO(프론트라인), $TNK(티케이 탱커스), $INSW(인터내셔널 시웨이즈) 등과 경쟁하며, 셔틀 탱커라는 특화 분야에서 차별화된 위치를 점하고 있습니다.

⚔️ 경쟁주

종목	회사명	가격	등락	시총	PER	PBR	ROE	배당률
FRO	Frontline Plc	$37.13	+5.6%	$8.3B	21.8	3.3	15.63%	14.25%
TNK	Teekay Tankers Ltd	$75.29	+1.2%	$2.6B	7.5	1.3	18.48%	2.73%

🔗 관련주 (수혜주)

종목	회사명	가격	등락	시총	PER	PBR	ROE	배당률
INSW	International Seaways Inc	$76.47	+1.1%	$3.8B	12.3	1.9	15.96%	8.59%

✅ 투자자 체크포인트

KNOT 오프쇼어 파트너스 투자를 검토할 때 확인해야 할 핵심 체크포인트입니다.

체크포인트	확인 내용	현재 상태
📋 용선 계약 현황	장기 용선 계약의 잔여 기간과 갱신 전망	다수 장기 계약 보유
💰 배당 수익률	분기 배당금과 배당 지속 가능성	LP 구조 기반 배당 지급
🚢 선대 현황	보유 선박 수와 평균 선령, 신규 선박 투자 계획	셔틀 탱커 선대 운영 중
🛢️ 해상 유전 개발 동향	브라질·북해의 신규 해상 프로젝트 진행 현황	수요 확대 추세

유가 하락에 따른 해상 유전 투자 축소, 계약 갱신 리스크, 환경 규제 강화가 주요 우려 요인입니다.

KNOT 오프쇼어 파트너스는 셔틀 탱커라는 특화된 해운 분야에서 장기 계약 기반의 안정적 수익을 창출하는 기업입니다. 브라질·북해 해상 유전 수요 증가와 배당 수익률이 매력적이며, 유가 동향과 계약 갱신 조건이 투자 판단의 핵심입니다.

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