TNA 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

Q: TNA 有配息嗎？

TNA 的配息殖利率約為 0.30%。

TNA

Direxion Small Cap Bull 3X ETF

7월 28일 10:41 AM ET (한국 7/28 23:41)

$68.98

+1.18 ▲ +1.74%

TNA ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

1.05%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$1.3B

약 2조원

持有標的

13個

股息殖利率

0.30%

運作方式

Passive

Category ⓘ	Equity - Leveraged / Inverse	Asset Type ⓘ	Equities (Stocks)	Return% 1Y ⓘ	77.37%	Total Holdings ⓘ	13	Perf Week ⓘ	0.32%
ETF Type ⓘ	US Equities	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	19.72%	AUM ⓘ	$1.3B	Perf Month ⓘ	-6.7%
Expense ⓘ	1.05%	NAV ⓘ	$67.71	Return% 5Y ⓘ	-2.49%	52W High ⓘ	-10.23%	Perf Quarter ⓘ	13.88%
Dividend TTM ⓘ	$0.21 (0.3%)	Div Gr. 3/5Y ⓘ	53.06% 76.04%	Return% 10Y ⓘ	7.15%	52W Low ⓘ	120.14%	Perf Half Y ⓘ	23.27%
Flows% 1M ⓘ	-3.29%	Flows% YTD ⓘ	-44.91%	Return% SI ⓘ	11.31%	Volatility(W/M) ⓘ	3.55% 3.98%	Perf YTD ⓘ	51.47%
SMA20 ⓘ	-3.13%	SMA50 ⓘ	0.17%	SMA200 ⓘ	25.09%	RSI (14) ⓘ	47.46	Beta ⓘ	3.32
IPO ⓘ	2008/11/5	Prev Close ⓘ	$67.8	Perf Year ⓘ	85.68%	Avg Volume ⓘ	6.25M	Price ⓘ	$68.98

📊 Direxion Small Cap Bull 3X ETF (TNA) 投資分析

ETF 概覽

Direxion Small Cap Bull 3X ETF · Equity - Leveraged / Inverse

레버리지형 — 지수의 2~3배 방향으로 추종 (단기 투자용 · 고위험)

2008년 상장, 18년 운영 중.

Direxion Daily Small Cap Bull 3X ETF는 수수료 및 비용 차감 전 기준으로 Russell 2000 지수 일간 성과의 300%에 해당하는 일간 투자 성과를 목표로 합니다. 미국 소형주 2,000개 종목의 성과를 추종하며, 스왑 계약 및 관련 ETF 등을 통해 3배 레버리지 노출을 제공하는 비분산형(Non-diversified) 펀드입니다.

📘 TNA ETF 자세히 알아보기 →

U.S.equityleveragesmall-cap

규모: $1.3B 약 2조원
운용사: Direxion
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2008년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 1.05%

在Equity - Leveraged / Inverse類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

1.05%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$1.1M

相較類別平均,每年多付 $80K

類別中位數年度費用

$970K

依費率 0.97% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$18.5M

若無手續費可獲得的收益中，有 19.1% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

TOPW

Roundhill Top WeeklyPay ETF

0.32%

每年 -0.73%p

FNGU

MicroSectors FANG+ 3X Leveraged ETNs

0.35%

每年 -0.70%p

SPDN

Direxion Daily S&P 500 Bear 1X ETF

0.48%

每年 -0.57%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

收益接近平均水準

接近Equity - Leveraged / Inverse中位數。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 +59.6%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

⚡ 槓桿型 ETF — 長期持有留意複利衰減

雖然追蹤標的每日報酬的2～3倍，但在盤整與急漲急跌的區間，會因複利效果導致長期累積報酬與標的指數的2～3倍產生明顯落差。適合短線交易，不適合作為長期持有的投資組合核心。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$199.5M

→

累計報酬

+$99.5M

年化平均 +7.2%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +77.37%

상위 25%

年化領先基準指數 59.6%p

我的位置前 25%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +19.72% 累計 +71.6%

평균권

年化領先基準指數 0.7%p

我的位置中間

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 -2.49% 累計 -11.8%

평균권

年化落後基準指數 15.4%p

我的位置中間

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +7.15% 累計 +99.5%

평균권

年化落後基準指數 7.8%p

我的位置中間

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

TNA · 僅股價 TNA · 股價 + 累計配息 TNA · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

300

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

TNA S&P 500 (SPY)

+70%

−70%

+37%

2017

-42%

2018

+69%

2019

-8%

2020

+33%

2021

-64%

2022

+28%

2023

+9%

2024

+10%

2025

+47%

2026 YTD

💡 槓桿型 ETF 具不對稱結構：多頭年份大幅領先，空頭年份大幅落後。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

4 / 9年

與基準互有領先 (44%)

+ 2026 YTD：領先 (47.1% vs 8.5%)

2017 ✓

2018 ✗

2019 ✓

2020 ✗

2021 ✓

2022 ✗

2023 ✓

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✓ YTD

💡 槓桿型在多頭市場勝出、在空頭市場則大幅落敗——重點在於各年度報酬的分散程度，而非勝率本身。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

⚠️ 380%

跌幅大於基準——空頭市場較為脆弱

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

💡 槓桿型設計上會呈現基準的 2～3 倍跌幅，出現 200% 以上的數值屬正常情況，務必考量短期風險。

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

高風險

2 至 3 倍槓桿商品因結構使然，波動非常大。長期持有時實際報酬可能不如預期、本金可能被侵蝕，較適合短線操作。

⚡ 槓桿型 ETF——較高的 Beta 與波動度屬設計結果

Beta 達 2 以上、變動性為標的指數的 2～3 倍，這是設計上的正常現象。下方「高波動」的標示與其說是問題，不如說是商品本身的特性。但長期持有時，可能因複利損耗而產生與預期不同的結果。

Beta (市場敏感度)

평균권

3.32

市場上漲 10% 時 +33.2%

市場下跌 10% 時 -33.2%

我的位置中間

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

평균권

±3.98%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-88.1%

回撤持續期間: 19 個月

2018-08-31 → 2020-03-23

約 11 個月後回檔

2015-07-31 最差 -86% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.03

不佳 — 風險調整後報酬偏低

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-24.4%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

股息分析

殖利率 · 配息紀錄 · 稅後實領金額試算

槓桿型 ETF 配息 — 年化 0.30%

槓桿型結構使其不適合做為長期配息投資工具。5 年配息成長率 +76.0%。

ℹ️ 槓桿型 ETF 並非以股息收益為目的。即使短期內出現高配息，依其結構特性，長期並不適合作為配息投資工具。

배당수익률

0.30%

주당 배당

$0.21

연간 기준

5년 성장률

76.0%

지급 주기

분기배당

3월 · 9월 · 12월

📊 총 이력 2008~2026 (30건)

연도별 배당 총액 추이

주당 배당금을 연 단위로 합산한 금액입니다. 막대가 우상향이면 매년 배당이 늘어나고 있다는 뜻입니다.

$0.24 -59.6%

2014

$0.11 -55.8%

2017

$0.15 +41.5%

2018

$0.32 +111.3%

2019

$0.02 -93.4%

2020

$0.05 +138.1%

2021

$0.10 +98.0%

2022

$0.50 +406.1%

2023

$0.39 -22.6%

2024

$0.35 -8.5%

2025

$X.XX 그 해 총 배당금 +X% 전년 대비 증가 -X% 감소

최근 배당 이력 총 30건

아래로 스크롤하면 과거 배당 이력을 볼 수 있습니다.

배당락일

주당 금액

지급일

당시 수익률

2026-03-24

$0.020

—

0.83%

2025-12-23

$0.030

—

1.08%

2025-09-23

$0.072

—

1.15%

2025-06-24

$0.150

—

1.87%

2025-03-25

$0.103

—

1.40%

2024-12-23

$0.176

—

0.92%

2024-09-24

$0.033

—

0.98%

2024-06-25

$0.153

—

1.17%

2024-03-19

$0.026

—

1.38%

2023-12-21

$0.218

—

1.28%

2023-09-19

$0.017

—

1.23%

2023-06-21

$0.228

—

1.07%

2023-03-21

$0.038

—

0.44%

2022-12-20

$0.099

—

0.48%

2021-12-21

$0.050

—

0.08%

2020-12-22

$0.010

—

0.25%

2020-06-23

$0.011

—

1.19%

2019-12-23

$0.150

—

0.62%

2019-06-25

$0.167

—

0.55%

2018-12-27

$0.136

—

0.37%

2018-09-25

$0.014

—

0.13%

2017-12-19

$0.106

—

0.15%

2014-12-11

$0.240

—

2.26%

2013-12-12

$0.594

—

1.79%

2010-03-23

$0.027

—

8.48%

2009-11-20

$1.17

—

13.59%

2009-09-22

$0.013

—

0.30%

2009-06-23

$0.005

—

0.38%

2009-03-24

$0.009

—

0.44%

2008-12-17

$0.011

—

0.13%

* "배당락일"은 배당받으려면 이 날 이전에 주식을 보유해야 하는 기준일입니다. 지급일·당시 수익률은 일부 종목에서 데이터가 없을 수 있습니다.

💰 내가 $100K 투자한다면

연간 배당금 (세후) $258

5년 누적 (세후) $5K

* 환율 1,370 가정, 배당소득세 15.4% 반영. 5년 누적은 배당 성장률 연 76.04% 가정.

* 배당소득세 14% + 지방소득세 1.4% 기준. 종합과세 대상자는 달라질 수 있습니다.

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

僅適合短線交易的商品 不建議長期持有，但適合用於短線交易與避險。

⚠️ 屬 2~3 倍槓桿商品,並不適合長期持有。僅適合作為短線交易工具。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

부적합

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

부적합

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

매우 적합

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 낮음

👤

이런 분에게 어울려요

僅供短線交易者使用

✅ 강점

뚜렷한 강점이 드러나지 않아요.

⚠️ 약점·주의사항

🎯年化落後基準 -15.4%p
🎢槓桿型 — 長期持有會因複利衰減導致結果偏離預期

投資組合配置

這檔 ETF 實際持有的標的 — 產業權重與成分股

파생상품 기반 ETF

실제 보유 종목이 일반 ETF와 다르게 스왑·선물 중심이에요.

ℹ️ 왜 구성을 봐야 하나요?

ETF의 실제 성과는 담고 있는 종목과 섹터에서 나와요. 이름이 "S&P 500"이라도 기술주 비중이 유난히 높을 수 있고, "배당주 ETF"라도 몇몇 대형주에 쏠려 있을 수 있어요. 라벨보다 실제 구성을 확인하는 게 중요해요.

🔬 집중도 한눈에 보기

총 보유종목

12개

상위 10개 비중

117.8%

최대 단일 종목

69.97%

집중도(HHI)

5410

높음 (집중)

⚠️ 소수 종목·섹터에 집중되어 있어, 해당 종목/섹터가 흔들리면 ETF 전체가 크게 영향을 받아요.

🥧 섹터 비중

Financial

70.0%

📋 상위 보유 종목 Top 10 Top 10이 전체의 117.8% 차지

티커 옆의 점 색상 = 섹터 구분 (섹터 차트와 동일 색상)

WSML ISHARES MSCI EAFE SMALL-CAP

69.97%

#2 - DREYFUS GOVERNMENT CASH MANAGE

16.81%

#3 - GOLDMAN FINANCIAL

13.53%

#4 - N/A

3.66%

#5 - N/A

3.45%

#6 - N/A

2.72%

#7 - N/A

2.63%

#8 - N/A

1.92%

#9 - N/A

1.70%

#10 - DREYFUS

1.40%

同類別比較

類別：Equity - Leveraged / Inverse

같은 카테고리 6종 중 AUM 6/6위 · 보수율 6/6위

카테고리: Equity - Leveraged / Inverse

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 TNA보다 유리, ▼ 표시는 TNA보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
TNA	Direxion Small Cap Bull 3X ETF	1.05%	$1.3B	13	0.30%	+51.47%	+85.68%
TQQQ	ProShares UltraPro QQQ 3x Shares	0.82% ▲	$31.7B ▲	130	0.60% ▲	-	+42.58% ▼
SOXL	Direxion Daily Semiconductor Bull 3X ETF	0.75% ▲	$19.9B ▲	45	0.01% ▼	-	+400.59% ▲
QLD	ProShares Ultra QQQ 2x Shares	0.95% ▲	$12.6B ▲	128	0.14% ▼	-	+33.62% ▼
SSO	ProShares Ultra S&P500 2x Shares	0.87% ▲	$7.7B ▲	523	0.69% ▲	-	+27.09% ▼
SPXL	Direxion Daily S&P 500 Bull 3X ETF	0.84% ▲	$6.5B ▲	516	0.55% ▲	-	+38.29% ▼