DBO 주가 전망 및 ETF 분석 - 배당·운용보수·보유종목·NAV·RSI·MACD

DBO

Invesco DB Oil Fund

7월 28일 3:51 PM ET (한국 7/29 04:51)

$20.71

-2.01 ▼ -8.85%

DBO ETF 從管理費、持股類別、產業配置、股息、RSI、MACD 等 10 項指標進行分析。

總費用率

0.77%

年度運作費用

淨資產 (AUM)

$275M

약 3761억원

持有標的

6個

股息殖利率

運作方式

Passive

Category ⓘ	Commodities & Metals - Energy	Asset Type ⓘ	Commodities & Metals	Return% 1Y ⓘ	71.75%	Total Holdings ⓘ	6	Perf Week ⓘ	-0.77%
ETF Type ⓘ	Global Commodities & Metals	Active/Passive ⓘ	Passive	Return% 3Y ⓘ	19.75%	AUM ⓘ	$275M	Perf Month ⓘ	14.61%
Expense ⓘ	0.77%	NAV ⓘ	$22.60	Return% 5Y ⓘ	15.35%	52W High ⓘ	-13.64%	Perf Quarter ⓘ	-0.24%
Dividend TTM ⓘ	-	Div Gr. 3/5Y ⓘ	-	Return% 10Y ⓘ	11.79%	52W Low ⓘ	77.92%	Perf Half Y ⓘ	58.94%
Flows% 1M ⓘ	-0.19%	Flows% YTD ⓘ	-27.37%	Return% SI ⓘ	0.73%	Volatility(W/M) ⓘ	2.34% 2.73%	Perf YTD ⓘ	69.75%
SMA20 ⓘ	5.91%	SMA50 ⓘ	1.48%	SMA200 ⓘ	24.69%	RSI (14) ⓘ	53.03	Beta ⓘ	0.08
IPO ⓘ	2007/1/5	Prev Close ⓘ	$22.72	Perf Year ⓘ	57.59%	Avg Volume ⓘ	0.70M	Price ⓘ	$20.71

📊 Invesco DB Oil Fund (DBO) 投資分析

ETF 概覽

Invesco DB Oil Fund · Commodities & Metals - Energy

원자재형 — 금·원유·농산물 등 실물 자산 노출

2007년 상장, 19년 운영 중.

Invesco DB Oil Fund는 원유 시장 가치 변화를 반영하도록 설계된 DBIQ Optimum Yield Crude Oil Index Excess Return(DBIQ-OY CL ER) 추종을 목표로 합니다. 단일 기초 상품은 WTI 원유이며, 해당 지수를 추종하기 위해 선물 계약에 투자합니다.

📘 DBO ETF 자세히 알아보기 →

U.S.commodityfuturesoil

규모: $275M 약 3761억원
운용사: Invesco
운용 방식: 패시브 (지수 추종)
상장일: 2007년

成本效益

年化管理費 · 同類別排名 · 長期成本影響

平均水準的運作費用 — 年 0.77%

在Commodities & Metals - Energy類別中屬平均水準。

實質年化管理費 (Net Expense Ratio)

평균권

0.77%

我的位置中間

後段平均前段

依投資金額模擬實際費用

$100.0M

年度經理費

$770K

相較類別平均,每年多付 $220K

類別中位數年度費用

$550K

依費率 0.55% 計算

10年累計經理費 (假設市場每年上漲 7% 的長期模擬)

$13.7M

若無手續費可獲得的收益中，有 14.2% 被資產管理公司抽走

💡 管理費每年都會侵蝕一部分資產，經 10 年複利累積後，實際損失遠大於單純相加（年費用 × 10）。假設年化 7% 報酬是依據 S&P 500 的長期平均。

Defaults shown against $100K baseline portfolio. 拖動滑桿調整金額，結果即時更新。

同類別中更便宜的替代選擇

USO

United States Oil Fund

0.60%

每年 -0.17%p

OILK

ProShares K-1 Free Crude Oil ETF

0.69%

每年 -0.08%p

* 較低的費用率並不必然代表更優質的 ETF，仍須綜合考量追蹤指數、流動性與稅務等因素。

長期績效

1年 · 3年 · 5年 · 10年報酬率 · 相對基準表現 · 下跌行情防禦力

同類別中的領先表現

於전체 ETF상위 25%。一年期相對基準(SPY)超額報酬為 +54.0%p。

ℹ️ 下方「1年·3年·5年·10年」為自今日回溯對應期間的年化複合成長率（CAGR）。例如：「3年 +12%」代表過去3年每年以12%複利成長。

🪙 原物料 ETF — 價格波動取代配息

此類商品曝險於原物料現貨（或期貨）價格，無配息收益，純粹以價格波動作為報酬來源。基準比較建議直接以原物料價格本身（如 SPY 等相關指數以外的標的）進行，對衡量績效更具意義。

若在 10 年前投資，現在價值為

$100.0M

目前資產

$304.8M

→

累計報酬

+$204.8M

年化平均 +11.8%

1年

2025.07 ~ 2026.07

年化平均 +71.75%

상위 5%

年化領先基準指數 54.0%p

我的位置前 5%

後段平均前段

3年

2023.07 ~ 2026.07

年化平均 +19.75% 累計 +71.7%

상위 25%

年化領先基準指數 0.8%p

我的位置前 25%

後段平均前段

5年

2021.07 ~ 2026.07

年化平均 +15.35% 累計 +104.2%

상위 25%

年化領先基準指數 2.5%p

我的位置前 25%

後段平均前段

10年

2016.07 ~ 2026.07

年化平均 +11.79% 累計 +204.8%

상위 25%

年化落後基準指數 3.1%p

我的位置前 25%

後段平均前段

10年累計總報酬曲線

自 2016-07-28 起以1億韓元為基準 — 曲線數值可直接以億韓元為單位解讀（例如：308 → 3.08億）。本 ETF 與基準皆以同一起始日的100為基準進行比較。

DBO · 僅股價 DBO · 股價 + 累計配息 DBO · 配息再投資 S&P 500 (SPY)

150

250

350

450

ℹ️ 僅股價：不計配息，僅追蹤純粹股價。對 Covered Call、高股息 ETF 而言，這條線常呈下跌或停滯，從「本金保全」角度觀察格外有意義。股價＋累計配息：持股張數不變，把領到的配息以現金保留。接近實際帳戶的總資產感受。配息再投資：以領到的配息立即加碼買進（依 adjClose 計算，業界標準的總報酬）。三條線差距越大，越容易看出配息策略的效果。

年度報酬率比較

曆年各年度 ETF vs S&P 500 (SPY) 的年度報酬率

DBO S&P 500 (SPY)

+80%

−80%

+7%

2017

-16%

2018

+26%

2019

-21%

2020

+64%

2021

+11%

2022

-2%

2023

+9%

2024

-13%

2025

+70%

2026 YTD

💡 股票基準指數(SPY)資產類別不同，直接比較僅供參考。

ℹ️ 每年 1 月 1 日至 12 月 31 日的報酬率。當年度 (2026) 欄位以較低透明度標示為 YTD（未完成）。藍色高於灰色，代表該年度該 ETF 勝出基準。

對 S&P 500 (SPY) 的勝率

2 / 9年

表現不及基準 (22%)

+ 2026 YTD：領先 (70.2% vs 8.5%)

2017 ✗

2018 ✗

2019 ✗

2020 ✗

2021 ✓

2022 ✓

2023 ✗

2024 ✗

2025 ✗

2026 ✓ YTD

💡 與 SPY 資產類別不同的標的，勝率僅供參考。

ℹ️ 在完整的曆年（1/1～12/31）中，相對於 S&P 500 (SPY) 勝出的年數。目前年度（YTD）另計。

下跌捕捉比 (Downside Capture)

🛡️ -47%

空頭市場跌幅小於基準——防禦力優異

<85% (防禦) 85~110% (同步) >110% (脆弱)

ℹ️ 當 S&P 500 (SPY) 下跌 1% 時，此 ETF 平均下跌多少 %。以過去 3 年的每日報酬計算（僅納入基準為負的日子）。

風險屬性

波動度 · Beta · 最大回撤 · Sharpe · 下跌後回升紀錄

綜合風險等級

以原物料為基準

原物料的波動節奏與股市不同，種類之間差異很大（黃金較穩定，原油則大幅震盪）。

🪙 原物料 ETF — 獨立波動模式

原物料走勢與股票市場節奏不同。以股票為基準的 Beta 參考意義不大，波動幅度則依資產而異（黃金較低、原油較高）。

Beta (市場敏感度)

상위 25%

0.08

市場上漲 10% 時 +0.8%

市場下跌 10% 時 -0.8%

我的位置前 25%

後段平均前段

ℹ️ Beta 1.0 表示與市場波動相同；大於 1 代表波動大於市場，小於 1 則波動小於市場。

日均波動幅度 (近 1 個月)

하위 25%

±2.73%

S&P 500 一般 ±1.0~1.3% · 債券型 ±0.3% · 槓桿型 ETF ±3% 以上

年化波動率走勢（過去 10 年）

ℹ️ 本 ETF 的每日平均價格波動幅度。若為 1%，代表「平均每日波動約 ±1%」。下方滾動曲線為年化波動率（長期標準指標）的時間走勢。

最大回撤（Max Drawdown）· 過去 10 年

-61.7%

回撤持續期間: 19 個月

2018-10-03 → 2020-04-28

約 1.4 年後回檔

2015-07-31 最差 -60% 2026-07-01

ℹ️ 最大回撤是指從過去高點到低點的最大跌幅比率，是長期投資人在心理上必須承受的最極端下跌經驗值。

夏普比率（風險調整後報酬）

0.11

不佳 — 風險調整後報酬偏低

ℹ️ 將年化報酬率減去無風險利率（年化 3%）後，再除以年化波動度。一般認為 1.0 以上代表「風險調整後報酬表現良好」。

月度最大預估損失（VaR 95%）

-15.9%

根據歷史資料，月度跌幅超過此數值的情況僅佔5%。

ℹ️ 「未來有 95% 機率在一個月內的損失不會超過此水準」的統計估計；其餘 5% 對應金融危機或疫情等級的衝擊情境。

綜合投資吸引力

這檔 ETF 適合哪些用途 — 強項、弱點與投資人輪廓

優缺點並存 請查看下方的適合度，確認是否符合您的投資目標。

🎯 목적별 적합도

내가 이 ETF를 어떤 목적으로 활용할 수 있는지 확인하세요.

🌳

장기 보유

수년 이상 꾸준히 모아갈 때

낮음

💵

배당 인컴

매월·분기 현금흐름이 목적일 때

매우 낮음

⚡

단기 트레이딩

며칠~몇 주 단기 방향성 매매

낮음

🧩

포트폴리오 보조

자산 배분·헤지 용도

매우 적합

👤

이런 분에게 어울려요

希望分散資產配置的投資人

✅ 강점

📈長期績效名列前茅

⚠️ 약점·주의사항

⚠️波動率高於平均

同類別比較

類別：Commodities & Metals - Energy

같은 카테고리 6종 중 AUM 4/6위 · 보수율 3/6위

카테고리: Commodities & Metals - Energy

ℹ️ 왜 비교해야 하나요?

같은 카테고리 ETF끼리는 보수율·규모(AUM)·배당률을 비교해 볼 가치가 있어요. 보수율은 낮을수록 장기 수익에 유리하고, AUM이 크면 운용 안정성이 높아요. ▲ 표시는 DBO보다 유리, ▼ 표시는 DBO보다 불리를 뜻해요.

티커	ETF명	보수율	AUM	보유종목	배당률	YTD	1년
DBO	Invesco DB Oil Fund	0.77%	$275M	6	-	+69.75%	+57.59%
USO	United States Oil Fund	0.6% ▲	$2.3B ▲	8	-	-	+66.68% ▲
BNO	United States Brent Oil Fund LP	1.15% ▼	$696M ▲	6	-	-	+62.24% ▲
UNG	United States Natural Gas Fund	1.24% ▼	$477M ▲	8	-	-	-26.90% ▼
OILK	ProShares K-1 Free Crude Oil ETF	0.69% ▲	$215M ▼	6	8.65%	-	+27.73% ▼
USL	United States 12 Month Oil Fund LP	1.01% ▼	$47M ▼	17	-	-	+38.00% ▼