TSPA ETF 是什麼樣的商品？－ 殖利率·費用率·成分股·替代 ETF 總整理
以 T. Rowe Price 研究為基礎的主動式 ETF。遵循 S&P 500 的產業權重配置，透過選股追求超額報酬。
訂閱此 ETF 是什麼？
本檔以 S&P 500 的產業權重配置為基準，但在各產業內的持股則反映 T. Rowe Price 分析師的研究觀點進行篩選，為主動式管理 ETF。淨資產的大部分投資於美國股票。
在維持與 S&P 500 相似的分散結構同時，適合希望透過選股追求超額報酬可能性的長期投資人。
由 T. Rowe Price 於 2020 年發行的主動式管理 ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | S&P 500 (參考產業權重) |
| 管理方式 | 主動式 (基於研究的選股) |
| 再平衡週期 | 隨時 (反映分析師觀點) |
| 配息週期 | 年度配息 |
| 總費用率 | 0.34% |
各產業權重維持與 S&P 500 相似的水準，但在產業內則依據 T. Rowe Price 研究團隊的個股分析來調整權重。相較於被動式指數追蹤，本檔追求在個股層級的阿爾法 (Alpha)。
- 遵循 S&P 500 產業權重，最小化相對基準的產業風險
- 相較於傳統主動型基金，持有部位揭露更為透明
規模與成本
管理資產規模 (AUM) 為 $4.7B，總費用率 (Expense Ratio) 為每年 0.34%。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於投資組合以美國大型股為主，整體走勢與 S&P 500 相似，但會因產業內的選股差異而與基準產生小幅落差。
隨著市場對美國股票主動式 ETF 的關注度提升，資金持續流入，管理規模亦呈現穩定成長的趨勢。
優點與缺點
基於研究的選股為其優勢，但相較於被動式 ETF 費用較高，且超額報酬具不確定性，則是其缺點。
替代 ETF 與相關商品
表中所示 ITOT·SCHB·IWV 為同屬美國大型股類別的被動式 ETF，費用負擔較輕。VXF 為擴大中小型股曝險的替代選項，OEF 則集中於 S&P 100 的頂尖大型股。若偏好被動式管理，可同時檢視涵蓋美國整體市場的 VTI 或 SPTM。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ITOT | iShares Core S&P Total U.S. Stock Market ETF | $165.17 | -0.5% | $96.5B | 0.03% | 1.02% | +10.8% |
 SCHB | Schwab U.S. Broad Market ETF | $29.12 | -0.4% | $44.7B | 0.03% | 1.05% | +10.7% |
 VXF | Vanguard Extended Market Index ETF | $230.85 | -1.5% | $30.8B | 0.05% | 1.05% | +9.9% |
 IWV | iShares Russell 3000 ETF | $429.79 | -0.5% | $20.6B | 0.20% | 0.88% | +10.9% |
 OEF | iShares S&P 100 Fund | $373.55 | -0.2% | $20.1B | 0.20% | 0.87% | +8.3% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.15% | $166.19 | -4.3% | $4.01T | 21.0 | 0.47% |
| AAPL | Apple Inc | 0.13% | $354.88 | -0.2% | $5.16T | 39.5 | 0.32% |
| MSFT | Microsoft Corp | 0.09% | $523.00 | +0.4% | $3.88T | 27.3 | 0.74% |
| AMZN | Amazon.com Inc | 0.07% | $267.44 | +0.5% | $2.89T | 21.6 | - |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.07% | $298.70 | +1.8% | $3.64T | 15.6 | 0.29% |
投資人檢核重點
投資 TSPA 前應預先檢核的項目。由於屬主動式 ETF，事先確認費用水準、管理績效以及相對基準的追蹤差異至關重要。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 與被動式大型股 ETF 的費用水準比較 | 相較被動式偏高 |
| 📊 基準追蹤 | 確認相對 S&P 500 的超額或落後績效趨勢 | 長期觀察為宜 |
| 🏗️ 產業權重 | 與 S&P 500 產業權重的偏離程度 | 維持相近水準 |
| 💱 匯率 | 韓元計價報酬受美元匯率的影響程度 | 未進行匯率避險 |
由於屬主動式管理，無法保證達成超額報酬，而相較被動式較高的費用會對長期複利報酬產生累積性的影響。匯率波動亦為以韓元投資人的額外風險。
若希望維持與 S&P 500 相似的分散結構，同時透過選股追求超額報酬，本檔為可考慮的主動式 ETF。若優先考量費用效率，ITOT·SCHB·VTI 等被動式大型股 ETF 為直接的比較替代方案。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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