QGRD ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率・費用率・成分股・替代 ETF 總整理
Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF（QGRD）以 FLEX 期權實現限制納斯達克 100 下行損失的防禦型策略為特色，與 QYLD・JEPQ 等具有相關個股性質的商品進行結構比較，是判斷投資展望的核心基準。
訂閱Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 是什麼？
這是一檔主動型 ETF，透過 FLEX 期權建構納斯達克 100 指數曝險，並預先設定損失區間，追求所謂的「限定風險」（defined risk）策略。
適合對納斯達克 100 成長性有興趣，同時希望限制下行損失幅度的防禦型投資人。
由 Horizon 發行，採主動（積極管理）方式運作的 ETF。
� Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 基礎指數 | 納斯達克 100 |
| 運作方式 | 主動式（基於 FLEX 期權的限定風險策略） |
| 再平衡週期 | 於期權到期時調整 |
| 配息週期 | 資訊有限 |
| 總費用率 | 0.85% |
透過與納斯達克 100 指數連動的 FLEX 期權組合，事先設定上漲參與幅度與下跌損失幅度，實現限定風險結構。每逢期權到期時重新調整持倉，以維持防禦區間。
- 基於 FLEX 期權的事先設定損失區間
- 同時追求納斯達克 100 的成長曝險與下行防禦
Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 的規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $164.4M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.85%。
表中列出的 QQQY・QXQ 等與納斯達克 100 連動的商品，在期權運用目的（創造收益 vs. 防禦損失）上有所不同，且各商品的費用水準也存在差異。
Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於採用基於期權的限定風險結構，在納斯達克 100 上漲期間參與幅度往往受限，在下跌期間則呈現損失幅度獲得緩衝的模式。
在波動加劇的環境中，市場對防禦型期權策略 ETF 的整體關注度持續升溫，資金的流入流出規模同時受到市場波動程度與納斯達克 100 走勢方向的影響。
Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 的優缺點
優勢在於同時追求納斯達克 100 的成長曝險與損失防禦；劣勢則是上漲參與幅度受限以及結構較為複雜。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 的替代 ETF 與相關商品
表中列出的 QQQY・QXQ・WDTE 同屬納斯達克 100・S&P 500 系列的期權策略商品，但在「創造收益」與「防禦損失」的側重點上與 QGRD 有所不同。此外，亦可一併比較：透過賣出納斯達克 100 買權追求收益的 QYLD、收取權利金型的 JEPQ，以及直接追蹤納斯達克 100 的 QQQ。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 VXX | iPath Series B S&P 500 VIX Short-Term FuturesTM ETN | $17.06 | -9.6% | $556.1M | 0.89% | - | -51.1% |
 QQQY | Defiance Nasdaq 100 Weekly Distribution ETF | $20.49 | +0.8% | $177.8M | 1.01% | 35.25% | -17.8% |
 QXQ | SGI Enhanced Nasdaq-100 ETF | $30.82 | +0.9% | $81.4M | 0.98% | 1% | +12.0% |
 WDTE | Defiance S&P 500 Weekly Distribution ETF | $27.84 | +1.5% | $69.4M | 1.03% | 33.15% | -15.9% |
 PHDG | Invesco S&P 500 Downside Hedged ETF | $40.89 | -0.2% | $61.5M | 0.39% | 1.43% | +7.7% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FAF | First American Financial Corp | 0.04% | $67.67 | +4.2% | $6.9B | 9.5 | 3.43% |
Horizon Nasdaq 100 Defined Risk ETF 投資人檢核重點
投資 QGRD 前應檢視的重點。由於屬於基於期權的防禦型結構，建議事先仔細確認策略原理、新基金特性以及費用水準。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認期權策略的運作成本 | 適用主動型期權策略費用 |
| 🛡️ 損失防禦區間 | 理解 FLEX 期權設定結構 | 於到期時重新建構 |
| � 上漲參與受限 | 急漲行情中的收益限制程度 | 期權結構上存在限制 |
| 🆕 運作歷史 | 新基金的績效驗證狀態 | 運作歷史較短 |
受限於期權結構特性，在急漲行情中上漲參與將受到限制；且作為新基金，橫跨不同市場環境的績效驗證尚未充分，這些是主要風險所在。
本 ETF 適合希望在維持納斯達克 100 成長曝險的同時限制下行損失的投資人，屬於防禦型期權策略 ETF。若較重視創造收益，亦可一併評估 QYLD・JEPQ 等替代方案。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
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