NLSI ETF 將個股的買進與放空觀點結合於多空股票投資組合之中，再搭配選擇權操作。不僅押注單一股價方向，而是透過選股與選擇權權利金，同時追求收益與資本成長的可能性。

在維持股市參與的同時，部分降低方向性風險，適合理解季度配息與主動管理特性的投資人。

本檔 ETF 由 Neos Investments 管理，採主動（積極管理）操作方式。

管理團隊結合多頭與放空部位，追求相對選股績效，並加入選擇權覆蓋策略以多元化現金流來源。在此過程中，投資組合配置與風險敞口可能依市場狀況與管理判斷而有所不同。

• 多空股票與選擇權的結合
• 季度配息結構

管理資產規模（AUM）為 $4.6M，總費用率（Expense Ratio）為每年 2.89%。

主動多空策略的交易與管理判斷比重通常高於一般股票 ETF，投資人需同時關注費用負擔與部位變動的可能性。

多空策略的收益流向同時受多頭部位的選股表現、放空部位的防禦成效，以及選擇權權利金環境影響。在股市上漲與下跌階段，相對表現皆可能不同，須同時觀察方向性曝險與波動性變化。

市場對收益型 ETF 的需求會隨波動環境、利率與選擇權權利金條件而變動。交易前宜一併檢視報價、流動性、管理資產規模變化及投資組合公告。

多空股票與選擇權的結合有助於多元化收益來源，但因涉及複合策略與管理判斷，須了解其績效結構。

表中所列 CLSE ETF 雖然運用多空策略，但費用負擔與管理規模特性可能與 NLSI ETF 不同。TOAK ETF 為主打絕對報酬觀點的比較對象，QBER ETF 為聚焦下行風險管理的商品，策略結構有所不同。EHLS ETF 與 HDGE ETF 分別展現長期與空頭視角的曝險，檢視 NLSI ETF 時須一併確認配息結構、選擇權運用與市場方向曝險的差異。持股中包含 MU、OXY、TMUS、DAL、BKNG 等標的，將同時受到各產業業績與總體經濟變數影響。

在納入本商品前，須確認多空股票與選擇權操作具有不同於單純指數追蹤商品的風險結構。事先檢視配息來源、流動性與投資組合變動的可能性，重點在於理解管理規則與虧損可能性，而非短期市場方向。

多空策略無法完全消除市場下跌風險，當多頭與放空部位的相關性升高時，防禦效果可能減弱。選擇權操作雖可提供權利金收入，但可能限制上漲參與程度或使虧損結構更為複雜。

NLSI ETF 為結合多空股票與選擇權、同時追求配息與股票資本增值機會的主動式商品。與單純股票指數 ETF 比較時，應審視配息來源、部位變動與交易條件，再判斷是否符合自身風險承受度。