這是一檔追蹤 Markit iBoxx 美元投資等級流動性指數、分散投資於美國投資等級公司債的債券 ETF。投資組合持有距離到期日尚有一段時間、流動性較高的優質公司債，並按市值權重配置。

適合希望獲得波動低於股票的穩定利息收入與分散效果的債券核心部位投資人。

本 ETF 由 BlackRock（iShares）採被動式（指數追蹤）方式管理。

本基金以代表性抽樣方式，納入美元計價且獲評為投資等級、未清償發行額與流動性均符合標準的公司債，以追蹤指數。成分券按市值權重配置，但對個別發行人設有權重上限，以限制特定企業的集中度；指數每月進行再平衡。

• 投資等級公司債類別具備充裕流動性
• 透過發行人權重上限實現分散配置

管理資產（AUM）規模為 $28.1B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.14%。

雖然費用略高於同類別的低費用替代產品，但在交易流動性與市場知名度方面更具優勢。

投資等級公司債價格會隨市場利率走勢與信用利差變化而波動；過往經驗顯示，在利率波動期間，價格波動幅度通常與存續期成正比。表面利息收入是總報酬的基礎。

由於債券核心部位及穩定收益型資產的配置需求，資金流入與流出相對穩定；在市場對降息的預期升溫時，也可觀察到資金流入債券 ETF 整體市場的趨勢。

投資等級公司債具備充裕流動性與良好分散效果是其優勢，而利率敏感度與信用風險則是主要缺點。

表中所列的 USIG 是到期限制更廣、費用更低的投資等級公司債 ETF，可作為直接替代品；USHY・HYG・JNK・SPHY 則是旨在追求較高收益率、信用風險較高的高收益公司債 ETF。若希望取得包含公司債在內的廣泛綜合債券曝險，也可一併考慮 AGG・BND；若想降低信用風險，則可考慮以美國公債為主的 GOVT。

以下是投資 LQD 前的檢查重點。雖然本基金適合作為債券核心資產，仍須事先確認利率敏感度、信用環境及匯率風險。由於費用與存續期水準會影響長期報酬，建議一併評估。

利率上升與信用利差擴大，是造成短期價格波動的主要因素。即使是投資等級債券，在經濟衝擊期間仍可能下跌，因此必須同時檢視存續期與信用環境。

作為分散投資於投資等級公司債的債券核心資產，本基金是標準選擇。若希望進一步降低費用，可考慮 USIG 等低費用公司債 ETF；若希望取得綜合債券曝險，則 AGG・BND 等綜合債券 ETF 可作為替代方案。