Liberty One Tactical Income ETF 並非單純追蹤特定指數，而是透過經理人的投資判斷，將大型防禦型股票與債券類資產加以組合的主動型平衡型 ETF。其設計旨在同時追求資本增值與當期收益兩大目標。

適合希望運用股票與債券類資產的收益策略、且能承受主動管理帶來的績效波動與市場變動的投資人。

本 ETF 由 Liberty One Investment Management 採主動（積極管理）方式運作。

經理人會根據總體經濟環境調整股票與固定收益資產的比重，並在股票部分重視股息傾向與防禦性業務特性，採取精選策略。固定收益曝險則透過債券 ETF 建立，依利率與信用環境的不同，存續期間與信用風險敞口也會隨之變化。

• 結合防禦型股票與債券 ETF 共同運用
• 依市場狀況進行主動式資產配置
• 股票篩選考量股息傾向與防禦性業務特性

管理資產規模（AUM）為 $51.2M，總費用率（Expense Ratio）為年 1.01%。

與同類型收益型 ETF 比較時，比起管理資產的絕對規模，更應一併檢視主動配置方式、費用負擔、交易條件以及配息紀錄的持續性。

收益率會受到股市方向、利率變化、信用環境與經理人判斷的綜合影響。即便同時運用防禦型股票與固定收益曝險，兩大資產類別仍可能同時面臨調整，因此與其關注短期績效，不如檢視其策略所設定的平衡曝險是否得以維持。

收益型 ETF 的資金流向會受到利率水準、股市不確定性、配息預期與相對成本的影響。檢視 LOTI ETF 時，應確認交易條件與資金流入流出對價格形成可能造成的影響，並謹慎不將配息紀錄解讀為收益保證。

其特色在於結合防禦型股票與固定收益曝險的設計，但主動判斷以及利率與信用環境的變化是核心風險所在。

表中所列的 FPEI ETF 採取以特別股與收益證券為核心的策略，INCM ETF 提供廣泛的收益資產配置，YLD ETF 為聚焦高收益債券的主動型策略，MDIV ETF 為混合多種收益資產類別的結構，IYLD ETF 則提供多重資產的收益曝險。LOTI ETF 強調防禦型股票與戰術性固定收益曝險的結合，比較時應一併檢視費用負擔、資產配置與主動判斷上的差異。由於相似分類基金的資訊有限，建議以表列商品為核心進行比較較為合適。

檢視 Liberty One Tactical Income 時，比起單純的配息預期，應先理解其主動式運作方式以及股票與債券類資產的結合結構。特別是應預先檢視利率與信用環境，以及個別標的與產業波動對投資組合的影響。

由於同時納入股票與債券 ETF，股市調整、利率上升與信用環境惡化可能同時造成壓力。非分散式結構與主動運作判斷，可能導致與市場平均不同的表現，地緣政治變數亦會提高波動度。

Liberty One Tactical Income ETF 可理解為結合防禦型股票與固定收益曝險的主動型收益策略。檢視 LOTI ETF 時，不應斷定其配息頻率，並應一併確認經理人判斷的一致性、利率與信用環境，以及與同類商品的費用結構比較。