這是一只主動篩選並持有美國短期公債與優質公司債的低存續期收益 ETF。目標是降低對利率波動的敏感度。

適合希望在降低利率變動風險的同時，獲得每月穩定現金流的保守型收益投資人。

由 Advisors Asset Management 採用主動（積極管理）方式運作。

以公債與投資等級公司債為核心，聚焦於短天期區段來建構投資組合，並依利率循環靈活調整信用債與公債比重，採取主動策略。其特點為相較長天期債券，價格波動較低。

• 非被動指數追蹤，而是主動信用精選策略
• 每月發放配息，現金流易於預測

管理資產規模（AUM）為 $107.2M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.15%。

相較於同類短期債券 ETF，規模屬於較小型，且因主動管理而存在費用水準上的差異。

受短期債券特性影響，價格波動幅度相較長天期債券較為有限，在利率政策變化階段也傾向呈現相對穩定的走勢。即使在利率急速升降的時期，價格衝擊也較為平緩。

在利率不確定性持續的環境中，希望降低存續期風險的收益投資需求，也持續流入小型主動債券 ETF；當整體債券市場波動擴大時，市場關注度往往進一步升溫。

低存續期所帶來的利率防禦力與每月配息為其優勢，但小型基金規模所帶來的流動性限制則是劣勢。

在同一短期債券類別中，表格中一同列出的 BNDX 與 IUSB 等為規模龐大、以被動管理為主的商品，與以主動管理為核心的 LODI 在運作方式上有所不同。BINC、PYLD、JCPB 等則是涵蓋更廣天期與信用光譜的主動債券 ETF。若希望以純公債為主的極短期曝險，可以考慮 SHY；若希望以公司債為主的短期商品，VCSH 也可作為比較對象。

這是投資 LODI 前應檢視的重點。雖為主打低波動的短期債券商品，基金規模、信用組成與主動管理特性仍需在投資前先行確認。

小型基金規模所帶來的流動性限制，以及信用債比重提高時可能產生的信用風險，是主要變數。即使在利率急速上升的階段，仍存在虧損的可能性。

對於希望降低利率變動風險、同時追求每月現金流的保守型收益投資人而言，是合適的選擇之一。若重視流動性，建議與大型短期債券 ETF 進行比較。