KPRO ETF 以 KWEB ETF 的價格收益為基礎，在結果期間內於事先約定的上漲區間內追求上漲參與，在下跌區間則以緩衝為目標，是一款結果確定型商品。基礎曝險連結至中國互聯網產業。

本商品適合在考慮中國互聯網曝險的同時，希望理解其與直接持有基礎資產不同的損益結構，並將結果期間納入考量的投資人。

本 ETF 由景順以主動（積極管理）方式進行管理。

KPRO ETF 持有 KWEB ETF 的同時，利用具彈性履約價的選擇權建構損益區間。當基礎資產上漲時，參與幅度將限制在約定範圍內；下跌區間則以緩衝為目標。若於結果期間內交易，最終結果可能與期初預期的損益結構不同。

• 透過選擇權組合設計下跌緩衝機制
• 連結中國互聯網基礎資產的結果確定結構

管理資產規模（AUM）為 $3.3M，總費用率（Expense Ratio）為每年 1.00%。

本商品與一般指數追蹤 ETF 不同，選擇權結構會影響收益路徑。交易前應同時檢視市價與淨值之間的差價、報價狀況及剩餘結果期間。

KPRO ETF 的走勢不僅反映 KWEB ETF 的價格變動，也同時受結果期間剩餘時間與選擇權結構的影響。中國互聯網產業的成長預期、監管環境、消費信心、匯率及地緣政治變數，皆可能放大或降低基礎資產的波動。

中國互聯網題材的資金需求，對景氣展望、政策環境及風險偏好變化相當敏感。KPRO ETF 的結構同時考量損益區間，而非單純的方向性曝險，因此投資人需將基礎資產展望與結果期間條件分開檢視。

本商品以追求下跌緩衝的選擇權設計為特色，但上漲受限及結果期間中交易造成的條件變化，也須一併考量。

表中顯示的 IJAN ETF 為結合國際已開發國家股票曝險與緩衝結構的比較對象，費用較 KPRO ETF 低，且資產規模較大。IJUL ETF 採用類似的結果確定設計，但結果期間的基準時點不同；IAPR ETF 同屬一個系列，但使用不同的結果期間。KPRO ETF 連結至 KWEB ETF，與這些商品相比，核心差異在於地區與基礎資產。費用、資產規模、結果期間等細節，須分別查閱各商品的說明。

檢視 KPRO ETF 時，應將中國互聯網曝險本身與選擇權基礎的結果確定結構分開檢視。事前理解損失緩衝適用條件、上漲限制以及結果期間內交易的影響，是必要過程。

緩衝結構並不意味著在任何情況下都不會產生損失。在結果期間中途買進或賣出，可能改變原本預期的保護程度；交易價格亦可能與淨值出現差價。中國互聯網產業的政策及地緣政治變數亦為額外的風險因子。

KPRO ETF 是結合中國互聯網曝險與選擇權基礎下跌緩衝及上漲限制的結構性選項。其損益路徑與直接追蹤基礎資產的商品不同，建議在理解結果期間條件及中途交易影響後，再判斷是否符合自身的投資目的。