這是以美國大型股代表性指數的股價變動為基礎，透過客製化上市選擇權組合，在預先設定的結果期間內緩衝部分損失，並將上漲收益反映至事前設定上限的商品。

適合理解「以損失區間緩衝換取上漲上限」此交換關係，並希望以結果期間為基準檢視投資條件的投資人。

由 Appterus 管理，採主動（積極）管理方式的 ETF。

本商品並非直接廣泛持有基礎資產，而是運用客製化上市選擇權的買進與賣出組合，於結果期間內同時反映基礎指數至上限價格的走勢，並緩衝預先設定的損失區間。

• 損失區間緩衝結構
• 上漲收益上限結構

管理資產（AUM）規模為 $3.9M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.25%。

由於本商品交易紀錄與市場比較資料有限，實際交易前有需要確認買賣價差及委託單成交條件。費用與流動性的相對水準，建議在累積足夠的可比較資料後再行解讀較為合適。

本商品管理歷史不長，難以僅憑長期績效走勢判斷其特性。績效除受美國大型股市場價格方向影響外，亦會受到選擇權價格、波動率環境、結果期間內剩餘上漲上限與損失緩衝條件變化的影響。

資金流向可能依損失管理需求及對美國股市波動率的認知而有所不同。特別是在結果期間中途買入時，依當時的價格位置，剩餘上漲空間與損失緩衝範圍可能不同，因此除單純的市場方向外，亦須一併檢視當前條件。

損失區間緩衝與設上限的上漲參與為其優勢，但並非本金保證，且中途買入與賣出可能改變預期結果。

所提供的輸入資料中，並未提供可放入自動比較表的同類商品與其他替代商品的代號資訊。因此相較於直接列出特定比較標的，在檢視同類型的損失緩衝型指數商品時，較合適的方式是一併比較結果期間、當前剩餘上漲上限、損失緩衝啟動條件、基礎市場曝險、管理費用與交易條件。由於亦未提供持股資訊，應避免以個別標的為中心進行比較。

投資前應一併確認損失緩衝機制適用的範圍與時點、上漲上限、結果期間剩餘區間。本結構並非消除市場下跌的機制，且買入時點不同即難以期待相同結果，此點須加以理解。

本商品以損失緩衝為目標，但並不保護整個下跌區間；在大幅下跌或於結果期間中途進行買賣時，可能產生與預期不同的損失。此外，選擇權價值、基礎市場波動率，以及交易價格與淨值之間的差異，亦會影響績效。

Appterus 全新年度深度緩衝 ETF 屬於運用美國大型股市價格走勢、同時追求損失管理與上漲參與平衡的商品結構。不過預期結果係以預設期間為前提，因此確認買入時點的剩餘條件與上限，並判斷是否符合自身風險承受範圍相當重要。