HISF ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股與替代 ETF 總整理
First Trust High Income ETF（HISF）係將優先股與高收益債券等多種收益資產進行分散配置的產品，月度配息流與費用水準為核心選擇依據，並需結合利率環境展望與相近收益標的一併檢視。
訂閱First Trust High Income ETF 是什麼？
係跨優先股、高收益債券、優先抵押貸款（Senior Loan）等多種收益資產類別進行配置的多策略收益型 ETF。並非集中於單一資產，而是透過分散收益來源以提升配息收益的穩定性。
適合同時追求穩定配息與收益資產分散的股利／收益型投資人。
由 First Trust 採主動（積極管理）方式運作。
First Trust High Income ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 非追蹤指數（主動配置） |
| 運作方式 | 主動（收益資產配置） |
| 再平衡週期 | 由管理團隊酌情調整 |
| 配息週期 | 月配 |
| 管理機構 | First Trust |
| 總費用率 | 0.83% |
於優先股、高收益債券、優先抵押貸款等高股利資產類別間調整配置比重，追求收益。相較於集中特定資產，採用主動配置策略，分散收益來源以緩和利率與信用環境變化所帶來的波動。
- 跨多種收益資產類別的分散配置
- 由管理團隊酌情進行主動權重調整
First Trust High Income ETF 規模與費用（AUM・管理費用）
管理資產規模（AUM）為 $98.0M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.83%。
特色在於相較於單一優先股 ETF 或單一高收益 ETF，分散了收益資產；費用水準因屬資產配置型，較純被動管理略高。
First Trust High Income ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間整體收益資產對利率與信用利差變化反應敏感，配息收益與價格隨利率方向與風險偏好變動而連動。
在高股利、收益需求延續的階段，相關資產傾向吸引資金流入；反觀利率上行期間，受債券類資產承壓影響，流向可能轉弱，表現隨市場環境而異。
First Trust High Income ETF 優勢與劣勢
優勢在於跨多種收益資產類別的分散與月配；劣勢則為利率與信用風險曝險，以及因資產配置型所衍生的費用負擔。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
First Trust High Income ETF 替代 ETF 與相關商品
同屬收益、優先股類別的比較對象，如表中所示的 PFF、FPE 等以優先股為主的產品；PCEF、YYY 等商品則納入封閉型基金，以追求更高的配息率，但結構上波動性較大。PFLD 等低存續期間優先股商品為降低利率敏感度的變體，視投資人如何配置收益來源與利率曝險而定，選擇有所不同。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 PFF | iShares Trust iShares Preferred and Income Securities ETF | $29.82 | +0.2% | $12.5B | 0.45% | 5.51% | -6.0% |
 FPE | First Trust Preferred Securities and Income ETF | $17.24 | +0.1% | $6.1B | 0.83% | 6.22% | -5.6% |
 PCEF | Invesco CEF Income Composite ETF | $19.52 | +0.5% | $777.2M | 2.71% | 7.72% | -1.9% |
 YYY | Amplify CEF High Income ETF | $10.61 | +0.4% | $680.9M | 3.23% | 13.57% | -10.0% |
 PFLD | AAM Low Duration Preferred and Income Securities ETF | $19.26 | -0.2% | $383.6M | 0.45% | 5.51% | -2.7% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 FTCB | First Trust Core Investment Grade ETF | 0.28% | $19.93 | +0.3% | $0.0M | - | 5.2% |
| FTCB | First Trust Core Investment Grade ETF | 0.28% | $19.93 | +0.3% | $0.0M | - | 5.2% |
 AFLG | First Trust Active Factor Large Cap ETF | 0.10% | $44.50 | +0.6% | $0.0M | - | 0.71% |
 LMBS | First Trust Low Duration Opportunities ETF | 0.10% | $48.66 | +0.1% | $0.0M | - | 4.19% |
| AFLG | First Trust Active Factor Large Cap ETF | 0.10% | $44.50 | +0.6% | $0.0M | - | 0.71% |
 FIIG | First Trust Intermediate Duration Investment Grade Corporate ETF | 0.10% | $19.78 | +0.1% | $0.0M | - | 4.9% |
| LMBS | First Trust Low Duration Opportunities ETF | 0.10% | $48.66 | +0.1% | $0.0M | - | 4.19% |
 FIXD | First Trust Smith Opportunistic Fixed Income ETF | 0.10% | $41.65 | +0.1% | $0.0M | - | 4.93% |
| FIIG | First Trust Intermediate Duration Investment Grade Corporate ETF | 0.10% | $19.78 | +0.1% | $0.0M | - | 4.9% |
| FIXD | First Trust Smith Opportunistic Fixed Income ETF | 0.10% | $41.65 | +0.1% | $0.0M | - | 4.93% |
First Trust High Income ETF 投資人檢核重點
投資 HISF 前應檢核的要點：雖屬跨多種收益資產的配置型產品，仍宜事前確認利率與信用環境曝險、資產配置型特性所帶來的費用水準，以及韓圜投資人的匯率影響。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 確認資產配置型費用水準 | 適用年度費用 |
| 📊 資產配置 | 確認優先股、高收益債券等比重 | 跨多種收益資產分散 |
| 📈 利率環境 | 利率方向對配息與價格的影響 | 待確認 |
| � 匯率 | 換算為韓圜後的收益率影響 | 未進行匯率避險 |
利率上行與信用利差擴大為短期波動的主要來源。即便分散於收益資產，當風險資產整體走弱時仍可能同步下跌。
對希望分散收益來源並追求月配的投資人而言，HISF 為值得參考的選項之一。若希望單一優先股曝險，可考慮 PFF、FPE 等產品；若願承受較高波動以追求更高配息率，則可一併比較 PCEF、YYY 等商品。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
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