GVI ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
由 BlackRock iShares 管理的美國中期政府與投資級信用債混合 ETF，結合公債穩定性與投資級公司債收益，提供核心債券曝險。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
GVI 是一檔混合配置到期 1～10 年的美國公債、機構債與投資級公司債的中期債券 ETF，追蹤彭博美國中期政府／信用債券指數，同時追求政府債的信用穩定性與公司債的額外收益。
適合將中期債券納入投資組合核心債券部位，或在 60/40 資產配置中填補債券比重的保守至中性投資人。
由 BlackRock iShares 於 2007 年發行，採被動式（指數追蹤）管理方式。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 管理公司 | BlackRock iShares |
| 追蹤指數 | Bloomberg U.S. Intermediate Government/Credit Bond Index |
| 總費用比率 | 0.20% |
| 有效存續期間 | 約 4～5 年（中期） |
| 配置資產 | 美國公債・機構債・投資級公司債（到期 1～10 年） |
| 平均信用評等 | AA 級（公債占比過半） |
以市值加權方式配置到期 1～10 年的美國公債、機構債與投資級公司債，公債占比超過一半，信用品質偏高，並以公司債爭取額外收益。
- 公債與投資級公司債混合，相較於 BIV 等純綜合性中期債券 ETF，公債比重更為明確
- 有效存續期間約 4～5 年，折衷長債的利率敏感度並提升短債的收益率
- 平均信用評等高，相較於 XEMD 等新興市場債券 ETF，提供更穩定的核心債券功能
規模與成本
管理資產規模（AUM）為 $3.9B，總費用比率（Expense Ratio）為每年 0.20%。
GVI 隸屬於 BIV、UITB、IMTB 等中期債券 ETF 族群。BIV 為 Vanguard 管理的中期綜合債券 ETF，涵蓋公債與公司債，但費用率極低。UITB 為主動管理的中期債券 ETF，CAFX 為小規模 WisdomTree 管理 ETF。IMTB 為 iShares 的 5～10 年到期美元債券 ETF，到期期間較 GVI 更長且公司債占比更高。XEMD 為新興市場美元債券，信用風險不同。GVI 是維持公債穩定性同時結合公司債收益的核心債券配置工具。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在利率不確定性下，中期公債・公司債混合 ETF 持續受到希望避開長債風險、又比短債追求更高收益率的投資人青睞，GVI 作為核心債券配置工具維持穩定需求。
當聯準會政策方向不確定性持續時，資金傾向流向如 GVI 等維持中期存續期的債券 ETF，自長債撤出；尤其在市場形成利率高點認知後，需求會與 BIV 等一同增加。
優點與缺點
GVI 是將公債穩定性與投資級公司債收益率以中期存續期結合的核心債券 ETF，適合擔任保守型 60/40 投資組合中的債券部位。
替代 ETF 與相關商品
若尋求低成本的中期債券曝險，BIV 是具成本效益的替代方案。期限更長且公司債比重更高的中期債券可比較 IMTB。主動管理中期債券則有 UITB 可選擇。若希望取得新興市場美元債券收益，可考慮 XEMD。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BIV | Vanguard Intermediate-Term Bond ETF | $74.33 | +0.5% | $28.7B | 0.03% | 4.47% | -4.7% |
 UITB | VictoryShares Core Intermediate Bond ETF | $45.65 | +0.4% | $2.7B | 0.25% | 4.38% | -4.1% |
 XEMD | BondBloxx JP Morgan USD Emerging Markets 1-10 Year Bond ETF | $43.31 | +0.7% | $1.0B | 0.29% | 5.7% | -1.8% |
 CAFX | Congress Intermediate Bond ETF | $24.23 | +0.3% | $303.0M | 0.35% | 4.11% | -3.2% |
 IMTB | iShares Core 5-10 Year USD Bond ETF | $42.28 | +0.4% | $281.9M | 0.06% | 4.64% | -4.3% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 BNO | United States Brent Oil Fund LP | 0.04% | $60.40 | -8.6% | $0.0M | - | - |
 USLM | United States Lime & Minerals Inc | 0.04% | $123.38 | +1.9% | $3.5B | 26.6 | 0.19% |
投資人檢核重點
GVI 是為希望取得中期公債・投資級公司債混合曝險的投資人設計的核心債券 ETF。請與 BIV・IMTB 比較成本與成分後，再納入投資組合債券部位。
| 檢核重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📊 設定核心債券角色 | 明確界定 GVI 在 60/40 投資組合中擔任債券比重或防禦性資產的角色 | 確認股票・債券比重目標 |
| 💰 與 BIV 成本比較 | 與 BIV 等低成本中期綜合債券 ETF 比較總費用比率差異 | 0.20% |
| 📉 檢視利率敏感度 | 有效存續期約 4～5 年，須承受利率上升時中期程度之價格下跌 | 依利率展望設定存續期 |
| 🏦 確認信用評等 | 公債占比高，相較 XEMD・IMTB 信用風險更低 | 公債占比高，信用評等優異 |
有效存續期約 4～5 年，利率上升時將產生中期程度之價格下跌，且相較 BIV 等低成本被動 ETF 費用率較高。相較新興市場債券收益率偏低，不適合追求高收益的投資人。
GVI 是將公債穩定性與投資級公司債收益率以中期存續期結合的核心債券 ETF。請與 BIV 比較成本效益，並確認是否適合作為 60/40 投資組合的債券部位後再行納入。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年9月3日 為準。
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