FCVT ETF 是什麼樣的商品？－ 收益率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF（FCVT）結合美國與海外可轉換債券的債息收益與股票轉換選擇權，採混合策略運作，是一款適合關注月配息收益以及利率、信用環境變化的債券型投資人的商品。
訂閱First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 是什麼？
美國與海外發行公司所發行的可轉換債券（可轉換證券）佔淨資產主要比重，以追求總報酬為目標的主動管理 ETF。可轉換證券同時擁有債券利息收益與股票轉換選擇權，是一種混合型資產。
適合希望同時兼顧債券穩定性與股票型上漲潛力的中等風險投資人。
由 First Trust 進行主動（積極）管理操作的 ETF。
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 該如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 主動管理（未追蹤特定指數） |
| 管理方式 | 主動（個股篩選） |
| 再平衡頻率 | 由管理團隊裁量 |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 總費用率 | 0.95% |
由 SSI Investment Management 負責次級管理，從美國與海外可轉換債券中分析信用品質、轉換溢價等條件後篩選標的。由於該資產類別兼具債券與股票特性，優先採取主動式風險管理，而非指數追蹤。
- 專注於兼具債券與股票性質的可轉換證券
- 透過主動管理進行個別標的的信用與轉換條件分析
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 的規模與成本（AUM・管理費用）
管理資產（AUM）規模為 $73.9M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.95%。
與同類型可轉換債券類別 ETF 在費用與管理方式上有所不同，由於採主動管理，費用結構可能與被動型商品有所差異。
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 的績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間由於可轉換債券資產類別的特性，在股市上漲期間轉換選擇權價值會受到市場關注，並同時受到利率與信用環境變化的連動影響，波動性相較於一般債券型商品略高。
依據對債券型收益與股票型成長潛力的雙重需求形成資金流向，且關注度會隨著利率環境變化而有所不同。
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 的優點與缺點
透過債券與股票混合結構同時追求下檔防禦與上漲參與是最大優勢，而主動管理特有的個股風險則是其劣勢。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 的替代 ETF 與相關商品
同類型可轉換債券類別中，有 ICVT、CWB 等採被動指數追蹤方式的商品，在費用結構與管理方式上與 FCVT 有明顯差異。主動管理系列則有 CVRT、ACVT、MCVT 等，可比較各家管理公司在信用篩選策略上的不同。若希望取代可轉換債券、單純取得高收益債券曝險，HYG 等公司債 ETF 也是可行的替代方案。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 ICVT | iShares Convertible Bond ETF | $101.68 | +1.2% | $6.9B | 0.20% | 1.61% | +0.3% |
 CWB | State Street SPDR Bloomberg Convertible Securities ETF | $91.35 | +0.7% | $5.1B | 0.40% | 1.84% | -0.2% |
 ACVT | Advent Convertible Bond ETF | $27.40 | -0.5% | $42.5M | 0.65% | 1.47% | +3.1% |
 CVRT | Calamos Convertible Equity Alternative ETF | $40.73 | +0.8% | $34.5M | 0.69% | 1.87% | +7.9% |
 MCVT | Miller Convertible Total Return ETF | $26.62 | +0.6% | $30.4M | 0.85% | 0.12% | - |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| WDC | Western Digital Corp | 0.08% | $263.78 | -1.4% | $98.7B | 10.3 | 0.24% |
| LITE | Lumentum Holdings Inc | 0.06% | $538.59 | +5.7% | $48.9B | - | - |
| NBIS | Nebius Group NV | 0.03% | $129.49 | +7.6% | $35.2B | - | - |
| GOOGL | Alphabet Inc | 0.06% | $284.78 | +0.8% | $3.48T | 14.9 | 0.31% |
 MSOL | Morgan Stanley Solana Trust | 0.02% | $24.38 | -0.1% | $0.0M | - | 1.15% |
| BA | Boeing Co | 0.02% | $173.40 | +0.5% | $137.4B | 19.1 | 0.02% |
| LYV | Live Nation Entertainment Inc | 0.02% | $175.25 | -3.3% | $41.3B | - | - |
First Trust SSI 策略性可轉換債券 ETF 投資人檢核重點
這是投資 FCVT 前的檢查重點。應事先確認主動型可轉換債券 ETF 特有的信用、利率與管理風險，同時檢視配息流向與發行公司信用品質。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 因主動管理特性，應確認費用水準 | 相較被動型偏高 |
| 📊 信用風險 | 成分股發行公司信用變化趨勢 | 需要確認 |
| 💰 配息流向 | 月配息是否持續 | 目前維持月配息 |
| 📈 利率環境 | 利率變化對可轉換債券價值的影響 | 依環境影響程度不同 |
在利率上升期間與發行公司信用惡化階段，債券屬性將被突顯並可能承受價格下檔壓力，而主動管理判斷所帶來的績效差異也是風險因素。
對於希望透過主動管理方式參與兼具債券與股票性質的可轉換債券之投資人而言，這是合適的選項之一；若希望單純取得被動型可轉換債券曝險，建議可與 ICVT、CWB 進行比較。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年7月2日 為準。
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