這是一檔採用 AlphaDEX 篩選方法論，從美國大型、中型與小型股中，以規則式評分挑選價值特性較強的股票並持有的多市值價值型 ETF。與市值加權方式不同，本檔基金依據基本面評分重新分配權重。

適合希望超越單純市值加權價值指數、透過規則式選股來追求超額報酬的價值傾向投資人。

由 First Trust 所管理，採被動式（指數追蹤）運作方式的 ETF。

從 NASDAQ 美國大型、中型與小型指數中，以 AlphaDEX 評分篩選價值特性優異的成分股，並依據分數差異化分配權重。不同於市值加權，採用基本面加權方式，創造出與傳統價值指數不同的曝險，並以季度為單位重新調整成分股與權重。

• 規則式 AlphaDEX 價值選股
• 大型、中型、小型多市值分散

管理資產規模（AUM）為 $167.3M，總費用比率（Expense Ratio）為每年 0.66%。

與涵蓋範圍廣泛的價值型 ETF 如 VTV、IWD 相比，因採用規則式選股而成分股配置不同，且由於主動式篩選結構，費用負擔略高。

與價值股風格連動，其相對於成長股的績效表現，會隨市場環境不同而有所差異。價值風格的相對強弱，往往會隨著利率與景氣循環而變動。

本檔基金屬於 Smart Beta 價值類別，相較於涵蓋範圍廣泛的核心價值型 ETF，資金規模屬於中小型。當市場偏好價值風格的時期，關注度通常會上升。

規則式價值選股與多市值分散為其優勢，而相較於涵蓋範圍廣泛的被動式價值型 ETF，費用較高則是劣勢。

表格中顯示的 VTV、IWD、IVE 三檔 ETF 屬於相同價值類別的涵蓋範圍廣泛的被動式 ETF，是費用更低的直接替代選項；而 VBR 則是聚焦小型價值的變形版本。若希望取得非規則式選股、單純市值加權的價值曝險，這幾檔在成本上較為有利；此外，同屬 First Trust AlphaDEX 系列的另一檔大型價值 ETF FTA，也可一併納入評估。

投資 FAB 前的檢查重點。由於這是一檔以規則式方法篩選價值股的 Smart Beta ETF，建議事先一併確認成本、週轉率、風格曝險以及匯率影響。

價值風格表現不佳的市場環境、較高的週轉率，以及相較於核心大盤的費用負擔，是主要的變動因素。在成長股主導的市場中，相對績效可能較為疲弱。

適合希望透過規則式價值選股，取得與核心價值型 ETF 不同曝險的投資人。若以成本為優先考量，則涵蓋範圍廣泛的被動式價值型 ETF 如 VTV、IWD 較為合適；若對 AlphaDEX 篩選方法論具有興趣，則 ETF 會是合適的選擇。