這是一檔結合美國大型股曝險與系統化 Managed Futures（趨勢追蹤）策略的主動型 ETF，採用資本效率結構設計。可在單一商品中同時追求股市參與與趨勢型期貨分散效果。

適合希望在投資美國大型股的同時，獲得趨勢追蹤期貨策略分散效益的投資人。

由 Simplify 發行，採主動（積極）管理方式運作。

在維持美國大型股曝險的同時，利用資本效率結構在其上疊加系統化 Managed Futures 策略。期貨策略目標是橫跨多種資產類別，順勢建立多頭與空頭部位，提供與股票相關性較低的分散緩衝。

• 將股票曝險與 Managed Futures 結合於單一商品
• 以資本效率結構疊加兩種曝險的配置設計

管理資產（AUM）規模為 $147.7M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.10%。

相較於單純股票曝險，加入趨勢追蹤分散效果，有助於在市場衝擊期間提供波動緩衝。

在股市強勢期間，大型股曝險帶動績效；於市場回檔期間，趨勢追蹤期貨策略則嘗試扮演緩衝角色。兩大主軸的交互作用，使收益率走勢有別於單純的股票 ETF。

資金流入的背景來自將股票曝險與分散策略整合於單一商品的需求。當市場波動加劇時，市場對趨勢追蹤型分散商品的興趣往往隨之升溫。

優點在於將股票參與與趨勢追蹤分散整合於單一商品；缺點則是主動與期貨結構所帶來的複雜度與成本。

表中顯示的 CTA，即 Simplify 的 Managed Futures 單一策略 ETF，對應 CTAP 期貨策略主軸；CGBL、ALLW 等 ETF 則是混合股票、債券與另類資產的多重資產分散 ETF。此外，若希望取得同一發行公司的純粹趨勢追蹤曝險，可考慮 CTA；若想搭配防禦型選擇權策略，DRSK 也值得納入評估。

投資 CTAP 前應檢核的項目。由於屬於結合股票與 Managed Futures 的主動結構，須事先充分確認成本、策略理解度、分散效果及匯率影響。

在趨勢不明確的盤整區間，期貨策略可能無法創造足以抵銷成本的績效，且股票與期貨兩大主軸同時表現不佳的可能性亦存在。結合結構的績效表現會與單純股票 ETF 不同。

本檔主動型 ETF 適合希望將股票參與與趨勢追蹤分散整合於單一商品的投資人。若目的是取得純粹的趨勢追蹤曝險，CTA 更為合適；若目的是單純的股票核心配置，則廣泛型指數 ETF 可能更為適合。