CLUB ETF 是一檔主動型股票 ETF，候選標的鎖定與達到億萬富豪等級資產規模的創辦人、控股股東或核心經營者相關的企業，並評估其長期價值創造的可能性。它並非複製單一指數，而是依據運作規則進行篩選。

本商品將創辦人及主要利害關係人的企業價值累積紀錄作為投資判斷的輔助基準，適合能承受主題型全球股票曝險波動性的長期投資人。

本 ETF 由 Exchange Traded Concepts 管理，採主動（積極管理）運作方式。

本商品結合創辦人、控股股東或主要經營者的長期財富累積紀錄與企業可持續創造價值的特性，作為挑選投資標的的方式。由於量化模型與外部資料的品質會影響成分股篩選結果，因此其判斷標準與成分變動特性與廣泛的指數追蹤商品有所不同。

• 以創辦人及主要利害關係人為核心的篩選觀點
• 運用量化模型的主動式成分建構方式

管理資產規模（AUM）為 $12.1M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.75%。

成交量與買賣價差會隨市場狀況與商品條件而異，因此交易前有必要確認流動性及相對基準價的價格折溢價。

績效會與全球股市走勢同步，並對主題內個股的業績、經營團隊及公司治理相關消息、成長預期變化高度敏感。由於與大盤指數的同向程度未必始終一致，與其關注短期漲跌，不如檢視篩選標準如何實際反映於成分股與風險之中。

資金流向會受到市場對主題型主動 ETF 的需求、對運作方式的理解程度及市場風險偏好影響。由於本商品結構與納入標準與一般指數型商品不同，解讀資金流入流出時，須考量整體市場氛圍與個股新聞可能同時發生的影響。

本商品特色在於將創辦人及主要利害關係人的價值創造紀錄作為投資依據，但須留意主題集中及量化篩選模型的限制。

由於可比較的上市基金資訊有限，本文章不直接提出特定代號作為比較對象。本商品與廣泛市場指數追蹤商品相比，核心差異在於採用「創辦人及主要利害關係人」作為篩選標準。檢視替代方案時，建議以相同的標準比較是否為主動管理、納入標準的透明度、流動性、費用水準及配息政策。

投資前首先應確認「以創辦人及主要利害關係人為核心」的篩選方式是否符合自身投資目的。此外，由於與一般指數型 ETF 不同，運作判斷可能反映於成分股中，因此有必要一併檢視商品說明書中的投資目的、風險因子及納入標準。

主題型篩選方式可能提高對特定企業特性的依賴程度，量化資料或外部資訊的錯誤也會影響納入判斷。全球股票曝險所伴隨的市場波動、匯率波動及地緣政治變數，同樣會影響收益率與市場價格，因此不宜僅以短期績效評價，須一併檢視風險因子。

億萬富豪俱樂部 ETF 是一檔主動型商品，旨在將創辦人及主要利害關係人的長期價值創造背景反映於投資篩選之中。在與一般指數型 ETF 進行單純績效比較之前，建議先檢視其納入標準、量化模型的限制、流動性、無配息紀錄及全球股票波動性，再判斷是否符合自身投資目的。