CLOX ETF 是什麼樣的商品？— 收益率、費用率、成分股及替代 ETF 總整理
Eldridge AAA CLO ETF（CLOX）為聚焦最高等級 AAA CLO 的主動型債券 ETF，以浮動利率月配息的收益策略為特色；與 JAAA、PAAA 等同類 AAA CLO ETF 相比，費用與資產管理規模的差異為核心選擇依據。
訂閱�️ Eldridge AAA CLO ETF 是什麼？
將大部分淨資產投資於 AAA CLO（貸款抵押證券）的主動管理債券 ETF。採浮動利率結構，追求與短期利率連動的收益，並以資本保全為輔助目標。
適合希望以浮動利率優質債券追求穩定收益，同時降低利率波動曝險的投資人。
由 Eldridge 進行主動（積極）管理的 ETF。
Eldridge AAA CLO ETF 如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | 主動管理（不追蹤基準） |
| 運作方式 | 主動（CLO 篩選） |
| 再平衡週期 | 依運作判斷隨時調整 |
| 配息週期 | 月配息 |
| 總費用率 | 0.20% |
在正常情況下，將大部分淨資產投資於買進時點的 AAA CLO。經理團隊直接篩選信用與結構，採主動管理方式；因具浮動利率特性，追求與短期利率環境連動的收益，並同時考量資本保全。
- 聚焦最高信用等級的 AAA CLO
- 採浮動利率結構，利率存續期間負擔相對較低
Eldridge AAA CLO ETF 規模與成本（AUM、經理費）
管理資產規模（AUM）為 $320.3M，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.20%。
與同類 AAA CLO 類別的 JAAA、PAAA 相比，資產管理規模較小，但在管理理念與費用水準上仍形成可比較的特點。
Eldridge AAA CLO ETF 績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間受惠於浮動利率優質債券特性，與短期利率水準連動的收益流特別顯著；價格波動性相較於傳統長債通常呈現較低的傾向。績效可能會隨信用利差環境而有所不同。
在高利率時期，浮動利率收益需求增加，資金關注度延伸至整體 AAA CLO 類別。信用循環與利差波動為資金流入流出的主要變數。
Eldridge AAA CLO ETF 優點與缺點
聚焦高信用評等的 AAA CLO 與浮動利率結構為其優勢；類別規模較小且殘存信用與結構風險則為其缺點。
Eldridge AAA CLO ETF 替代 ETF 與相關商品
表中所示的 JAAA、PAAA、CLOA、CLOI 為同屬 AAA CLO 類別的直接比較對象，在管理公司與費用水準上有所不同，其中 JAAA、PAAA 的資產管理規模較大。FSEC 並非侷限於 CLO，而是廣泛的證券化債券曝險，範疇不同。如需廣泛的短期債券曝險，亦可一併評估 BIL 等超短期公債 ETF 作為額外替代選項。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 JAAA | Janus Henderson AAA CLO ETF | $50.62 | +0.1% | $30.9B | 0.20% | 5.33% | -0.1% |
 PAAA | PGIM AAA CLO ETF | $51.42 | +0.0% | $12.8B | 0.19% | 5.17% | +0.1% |
 FSEC | Fidelity Investment Grade Securitized ETF | $42.70 | -0.1% | $4.6B | 0.36% | 4.55% | -3.8% |
 CLOA | iShares AAA CLO Active ETF | $51.87 | +0.1% | $2.3B | 0.20% | 4.82% | -0.1% |
 CLOI | VanEck CLO ETF | $52.88 | +0.0% | $1.5B | 0.36% | 5.15% | -0.0% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
 PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
 BCSS | Bain Capital GSS Investment Corp | 0.02% | $10.29 | -0.1% | $600.9M | 49.0 | - |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
| BCSS | Bain Capital GSS Investment Corp | 0.02% | $10.29 | -0.1% | $600.9M | 49.0 | - |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
| PSBD | Palmer Square Capital BDC Inc | 0.01% | $10.16 | -0.7% | $311.4M | - | 14.8% |
| TSLX | Sixth Street Specialty Lending Inc | 0.01% | $17.89 | +0.6% | $1.7B | 19.0 | 9.67% |
Eldridge AAA CLO ETF 投資人檢查重點
投資 CLOX 前應檢視的重點。即使是 AAA CLO，仍須事先確認信用結構、流動性與利率連動特性，並與同類 ETF 比較資產管理規模與費用水準。
| 檢查重點 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 💵 費用率 | 長期持有時的累計成本影響 | 相較於類別平均偏低 |
| 💧 資產管理規模 | 與同類大型 ETF 規模比較 | 中小型類別 |
| 📊 信用結構 | 確認 AAA CLO 結構與分券風險 | 採主動篩選 |
| 💱 利率連動 | 浮動利率收益流影響 | 與利率環境連動 |
即使是 AAA CLO，CLO 特有的結構與流動性風險，以及信用利差波動，仍為短期績效的主要變數。在利率下行期間，浮動利率收益可能縮減；信用循環惡化時，價格波動可能擴大。
適合追求浮動利率優質收益的投資人的主動型債券 ETF。若重視資產管理規模與流動性，可評估 JAAA、PAAA 等大型同類 ETF；若重視主動篩選與費用水準，則可評估 CLOX。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
本文資訊以 2026年6月11日 為準。
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