BSCT ETF 是什麼樣的商品？－ 殖利率、費用率、成分股、替代 ETF 總整理
以 2029 年 12 月到期為確定的投資等級美元公司債 ETF。屆滿時退還本金後基金清算。
訂閱這檔 ETF 是什麼？
追蹤 Nasdaq BulletShares USD Corporate Bond 2029 指數的確定到期型投資等級公司債 ETF。結構上於 2029 年 12 月到期時基金清算，並將持有本金分配給投資人，與一般債券 ETF 有明顯區別。
適合以 2029 年為目標時點進行資金規劃的投資人，或是希望在分散投資投資等級公司債的同時鎖定到期的投資人。
由 Invesco（景順）於 2019 年推出，採被動式（指數追蹤）管理的 ETF。
如何投資？
| 項目 | 內容 |
|---|---|
| 追蹤指數 | Nasdaq BulletShares USD Corporate Bond 2029 Index |
| 管理方式 | 被動式（指數追蹤） |
| 再平衡頻率 | 每月 1 次 |
| 配息頻率 | 月配息 |
| 總費用率 | 0.10% |
| 到期與清算時程 | 2029 年 12 月 15 日前後 |
以市值加權方式納入 2029 年前到期的美元計價投資等級公司債。隨到期日接近，投資組合存續期間將自然縮短，並於 2029 年 12 月清算時將剩餘本金與利息分配給投資人。
- 確定到期結構：2029 年 12 月清算後退還本金，有助於規劃現金流
- 僅納入投資等級公司債，將信用風險控制在一定水準以下
規模與成本
管理資產（AUM）規模為 $3.1B，總費用率（Expense Ratio）為每年 0.10%。
若與同屬 BulletShares 系列但到期年份不同的 BSCS（2028 年到期）、BSCU（2030 年到期）等搭配運用，可建構債券階梯（Bond Ladder）策略。與傳統債券 ETF LQD 不同之處在於到期日固定，存續期間管理更為容易。
績效與資金流向
近 1 年股價走勢
股息與收益率
52 週價格區間在反映降息預期的時期，投資等級公司債整體價格呈現回升走勢，BSCT 也連動於此趨勢。隨到期日接近，剩餘存續期間縮短，價格波動敏感度降低。
隨著市場對確定到期結構的需求持續擴大，BulletShares 系列整體 AUM 維持成長態勢。退休年金及目標時點資金管理需求是資金流入的主要背景。
優點與缺點
確定到期結構與低費用率為其優勢，但需留意利率上升環境下的價格下跌風險，以及到期前中途賣出可能產生的損失。
💪 核心優勢
⚠️ 注意事項
替代 ETF 與相關商品
表中所示的 LQD 為無固定到期、整體持有投資等級公司債的代表性 ETF；USIG 為與其類似的廣泛投資等級公司債 ETF。USHY、HYG、SPHY 為高收益公司債 ETF，信用風險較高，但追求相對較高的殖利率。此外，搭配同屬 BulletShares 系列但到期年份不同的 BSCS（2028 年到期）、BSCU（2030 年到期），即可建構債券階梯策略。
同類別 ETF 比較| 代號 | 名稱 | 價格 | 漲跌 | AUM | 總費用率 | 殖利率 | 1年 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
 LQD | iShares iBoxx USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $103.72 | +0.0% | $32.9B | 0.14% | 4.87% | -6.2% |
 USHY | iShares Broad USD High Yield Corporate Bond ETF | $35.54 | +0.1% | $26.9B | 0.08% | 7.14% | -4.6% |
 USIG | iShares Broad USD Investment Grade Corporate Bond ETF | $49.26 | -0.1% | $17.9B | 0.04% | 4.96% | -5.0% |
 HYG | iShares iBoxx USD High Yield Corporate Bond ETF | $76.98 | +0.1% | $17.7B | 0.49% | 6.1% | -3.9% |
 SPHY | State Street SPDR Portfolio High Yield Bond ETF | $22.44 | +0.0% | $11.9B | 0.05% | 7.43% | -4.9% |
主要持有個股| 代號 | 名稱 | 權重 | 價格 | 漲跌 | 市值 | PER | 殖利率 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| ABBV | Abbvie Inc | 0.04% | $286.00 | -1.0% | $505.4B | 49.2 | 2.4% |
| CRM | Salesforce Inc | 0.02% | $222.20 | -1.8% | $182.9B | 20.3 | 0.54% |
| IBM | International Business Machines Corp | 0.01% | $250.04 | -1.0% | $236.3B | 21.3 | 2.71% |
| CNC | Centene Corp | 0.01% | $67.48 | +1.4% | $33.4B | 23.1 | - |
| NVDA | NVIDIA Corp | 0.01% | $206.69 | +2.3% | $4.98T | 26.1 | 0.38% |
| T | AT&T Inc | 0.01% | $21.39 | -0.2% | $144.1B | 11.5 | 5.19% |
| VZ | Verizon Communications Inc | 0.01% | $45.24 | +0.4% | $187.5B | 11.5 | 6.24% |
投資人檢核重點
投資 BSCT 前應檢核的重點。考量其確定到期結構特性，事前明確確認是否計劃持有至 2029 年，以及資金運用的目標時點至關重要。
| 檢核項目 | 確認內容 | 目前狀態 |
|---|---|---|
| 📅 到期時點一致 | 確認 2029 年資金運用計畫與 ETF 清算時點是否一致 | 預計 2029 年 12 月清算 |
| 💵 費用率 | 確認被動式管理下的費用負擔水準 | 維持低水準 |
| � 信用評等分布 | 確認投資組合中投資等級公司債的比重及評等分布 | 維持投資等級標準 |
| 💱 匯率影響 | 確認美元計價資產換算為韓圓報酬率所受匯率變動影響 | 未進行匯率避險 |
利率環境變化將直接影響債券價格，若於到期前中途賣出，可能相對買進價格產生損失。個別企業的信用評等變動亦會影響投資組合價值。
對於以 2029 年為目標進行資金運用的投資人而言，本檔為合適的確定到期型債券 ETF。持有至到期可享有明確的本金退還結構，低費用與投資等級篩選亦為穩定運作的支撐因素。
訂閱免責聲明： 本內容僅供參考，不構成投資建議。所有投資責任由投資人自行承擔。
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